【美股新聞】交易員降息預期從年初的七次降至一至二次，甚至可能不降

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圖/Shutterstock

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這種對利率削減預期的調整反映了市場對經濟韌性的重新評估，以及對通膨持續性的擔憂。聯準會的謹慎態度可能對短期內的市場情緒產生壓力，但長期來看，這表明市場認同經濟基本面的強勁。投資者和策略師需要密切關注即將發布的經濟數據，尤其是通膨數據與就業數據，這將是聯準會政策決策的關鍵因素。此外，隨著選舉季節的到來，聯準會可能會更加謹慎，以避免政治糾纏，這意味著最近幾個月的貨幣政策將格外值得關注。總體而言，CMoney研究團隊認為消弱降息預期使利率敏感型標的表現不佳，但優異經濟數據使短期內利率不敏感的標的將受益

新聞資訊

面對經濟持續強勁，交易員減少對聯準會降息的預期，這對於以降息希望為基礎的股市漲勢構成挑戰。

2024年初，交易員預測聯準會可能降息多達七次。然而，隨著最近一份驚人的就業報告顯示經濟持續強勁，越來越多的交易員押注聯準會今年可能只降息一次或兩次，少於官員上次中值預測的三個四分之一點降息。甚至有少數人開始押注中央銀行將保持利率不變。

市場預期的變化
今年初，交易者預計聯準會將降息多達七次。然而，隨著經濟持續展現出強勁的就業報告，更多的交易者開始押注聯準會今年可能只降息一次或兩次，少於官員先前的預測中位數三次四分之一點降息。甚至有少數人開始押注央行將保持利率不變。

經濟與通膨的影響
近幾個月的成長前景和通膨壓力遠高於先前預期，動搖了市場，道瓊斯工業平均指數遭受自 2023 年 3 月以來最糟的一週。盡管周五的就業數據促使股市部分反彈，但藍籌股指數仍以下跌 2.3% 結束該週。

聯準會的立場
面對持續的經濟擴張和通膨壓力，聯準會官員表示需要看到更多證據才會採取行動。明尼阿波利斯聯準會主席 Neel Kashkari 上週表示，如果通膨未能緩解，央行將暫緩降息。達拉斯聯準會主席 Lorie Logan 周五表示，她擔心通膨下降可能會停滯，並警告說現在考慮降息為時尚早。

市場對利率的預期調整
隨著經濟表現強於預期，投資者逐步收回了年初的大幅降息預期。根據 FactSet 的數據，聯邦基金利率期貨顯示，預計今年年底的基準利率將在 4.75% 左右，高於聯準會 3 月預測的 4.6%。

利率長期預期
交易者預計到 2026 年底利率將超過 3.85%，而聯準會官員則預測 3.1%。市場與聯準會對中性利率（既不刺激也不減緩經濟的長期利率水平）的看法存在超過一個百分點的差異。