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放大鏡短評
公司簡介
埃克森美孚（ExxonMobil）是世界上最大的上市石油和天然氣公司之一，也是世界上收入和市值最大的公司之一。其業務範圍廣泛，涵蓋了石油的探勘、開採、生產、運輸和銷售，同時也涉及天然氣的開採和銷售，以及石油化工產品的製造和銷售。
財報解析
回顧埃克森美孚上季表現，整體而言可用兩個面向涵蓋，第一個是原油價格下跌使得營收與市場預期相差甚遠，在中國經濟疲軟和美國原油產量創下歷史新高的雙重影響下，布倫特原油跌幅超過10％，這使得以石油銷售為主要營收來源的埃克森美孚受到了嚴重衝擊。然相對的，整體獲利卻反而高於市場預期，主要是因為燃料業務交易利潤成長，以及美國和圭亞那石油和天然氣產量的增加，以「量」抵消「價」的影響。
而若撇除加州減值費用、資本支出等特殊因素，埃克森美孚表現並不差，對比同產業競爭對手雪佛龍獲利下滑約 4 成，可見在產業情勢不佳的影響下，埃克森美孚還算是站穩腳步，且該公司預計在2024年投入230至250億美元的支出，展現對未來幾年獲利成長的自信。
CMoney研究團隊認為，基於原油屬景氣循環產業，易受經濟情況影響，且目前油價水位處於歷史中階水位，短期內在戰爭情勢趨緩與3越降息機率走低的推動下，2024第一季油價恐難有太大漲幅，然長期仍看好該公司的市場地位與成長動能，建議投資人可持續關注與原油相關的議題。
新聞資訊
埃克森美孚Exxon Mobil (XOM) 公佈了超出華爾街預期的季度利潤，但由於油價走弱，該公司的利潤與去年同期相比大幅下降。
埃克森宣布了第一季度每股95美分的股息，將於3月11日支付。該公司通過在2023年通過149億美元的股息和174億美元的股票回購，向股東返還了324億美元。
財報資訊速覽：
- 每股盈利：調整後2.48美元，預期2.21美元
- 收入：843億美元，預期852億美元
埃克森在2023年最後三個月報告了淨利潤76.3億美元，每股1.91美元，較2022年同期報告的凈利潤127.5億美元，每股3.09美元下降40％。
利潤受到20億美元的加州減值費用的影響，這是由於監管問題導致生產和分銷無法恢復正常。除去這些費用，埃克森的每股盈利為2.48美元，超出華爾街預期的2.21美元。
綜觀2023年，該公司的利潤為360億美元，較去年的557億美元下降35％。
2023年原油價格波動較大，隨著中國經濟疲軟和美國原油產量創下歷史新高，西德克薩斯中級原油和布倫特原油年度跌幅超過10％。
「如果把市場因素排除在外，把價格和利潤率排除在外，僅僅從可比性的角度來看，我們的收益能力從2019年到2023年翻了一倍多」埃克森首席執行官達倫伍茲在周五接受CNBC的「Squawk Box」節目訪談時說。
埃克森股票在2023年9月27日觸及每股120.20美元的收盤高點，當時油價達到峰值，但隨著原油回落，公司股票的年底收盤價比高點低了16％。
埃克森的石油和天然氣業務利潤在本季度下降到41億美元，較去年同期的82億美元下降了49％。該公司的能源產品利潤下降至32億美元，較2022年第四季度的40.7億美元下降了21％。
化學產品利潤在2023年最後三個月為1.89億美元，較去年同期的2.5億美元下降了24％。
在第四季度，資本和勘探支出上升了約4％，至776億美元，而去年同期的支出為746億美元。較高的支出反映了它在Permian Basin和圭亞那的投資，以及進入鋰市場的決定。埃克森表示，預計將於2027年開始生產鋰。
埃克森在2023年生產了每日373萬桶的石油當量，與去年基本持平。Permian Basin和Guyana的產量比2022年增加了18％。該公司預計2024年的凈平均產量為每日380萬桶。
這家石油巨頭同意在去年十月以大約600億美元的全部股票交易收購頁岩對手Pioneer Natural Resources。預計這筆交易將在今年上半年完成。
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