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放大鏡短評
相信大家對關稅總統川普並不陌生。雖然其對於美國本土的保護主義將可能使通膨進一步上升，但卻相當能喚醒美國選民的懷舊與愛國情超，因此受到選名愛戴。然而通膨的上升將迫使Fed維持高利率更長的時間，進而調整美國市場對於降息預期，根據Fed Watch的資料，市場目前仍預期降息五次。不過川普先前的稅收減免措施對企業和個人都有所利好，如果他提出更多減稅計劃，這可能會進一步提振股市。
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全球物流公司向CNBC透露，他們已開始為11月可能的川普勝選以及為應對任何額外關稅所需策略進行規劃，其中墨西哥是應對川普政府啟動並於拜登政府期間持續的對中國貿易戰升級的關鍵進口門戶。
這一規劃始於前總統2月份表示他正在考慮在可能的第二任期內對中國商品徵收60%或更高的關稅，以及對所有美國進口商品徵收統一10%的關稅。
川普在週一早上CNBC《Squawk Box》節目中提升了他的貿易戰言論，表示“我是關稅的堅定支持者”，並暗示如果他贏得第二任期選舉，很可能會對外國商品實施更多關稅。
川普政府利用三項貿易法下的授權，無需國會批准即可單方面徵收關稅。目前對一系列美國進口商品的關稅範圍在10%至25%之間。
DHL Asia CEO尼基·弗蘭克上週在加州長灘的TPM會議上的一次採訪中表示，如果徵收更多關稅，將加快供應鏈從中國轉移至其他國家的多元化。
弗蘭克說：“我認為這將加速當前的去風險化和多元化運動，從中國轉向其他國家。”他補充說：“60%的關稅將使轉移到其他地方更具吸引力。”川普政府的關稅促使供應鏈策略發生轉變，根據弗蘭克所說，這一策略在Covid期間，當客戶考慮將工廠和生產線從中國轉移出去時，變得更加成熟。
他預計，在第二個川普任期期間關稅的任何增加將導致貿易從中國轉移到墨西哥以避免關稅。這一轉變已經在發生，15%的前往美國的中國貿易通過墨西哥邊境，這是由於中國公司在墨西哥設廠或使用墨西哥港口。避開關稅的額外中國貨物正為卡車和鐵路公司帶來利潤增長，對於唯一服務於墨西哥六大主要門戶的一級鐵路公司Union Pacific而言，這是一次繁榮。它還與在墨西哥運營的兩家最大鐵路公司Ferromex和Canadian Pacific Kansas City建立了聯繫。
Union Pacific總裁貝絲·懷特在TPM會議期間接受CNBC採訪時談到其墨西哥業務時說：“對我們來說潛力巨大。隨著人們真正重新思考他們的供應鏈，並表示他們寧願將這些事情放在離家更近的地方，並在墨西哥進行投資以求增長。我們非常有優勢去做到這一點。墨西哥是我們業務的重要部分，我們對於利用墨西哥持續投資的近岸外包機會感到非常興奮。”
ITS物流的集裝箱運輸和多式聯運副總裁保羅·布拉希爾表示，隨著美國公司將墨西哥港口視為未來的門戶，正在發生巨大轉移。
布拉希爾在TPM的一次採訪中說：“我們與一些非常前瞻性的客戶進行了一些非常好的持續討論，他們正在利用海運來繞過川普的關稅，所以我認為未來將會是從東西兩岸出口到墨西哥。”他說：“如果你在看一個川普的總統任期，你不能同時讓中國和墨西哥成為你的敵人。所以我將會很感興趣看到人們在那個政府中將站在什麼立場。我覺得墨西哥將是未來。我只是認為美國和中國之間的關係將是難以修復的。”
對於關稅的批評者警告說，廣泛的經濟影響。在1974年貿易法第301條下實施的川普關稅仍然適用於中國商品，原定於2023年底完成的拜登政府審查已延長至5月31日。
“我們繼續等待拜登政府提供他們四年審查的結果，現在已進入第五年以上，”戈德說。“不幸的是，貿易目前有負面含義，但人們需要了解貿易對我們有多重要。…如果我們不進口，我們就不能出口，”他說。“這些進口支持了數百萬工作崗位。所以這是我們需要考慮的。我們不能因為我們失去了海外的機會而失去這裡的工作。”
“如果我們對任何國家，尤其是我們的大貿易夥伴中國，實施60%的關稅，我認為這將是一場經濟災難，”Bleakley Financial Group首席投資官彼得·布克瓦警告說。“不幸的是，總統可以單獨實施這些關稅，而國會無法制衡。”
批評者還警告說，消費者將承受通脹影響，然而，在川普執政期間和關稅實施期間，通脹並未超過歷史平均水平。
S&P Global的研究顯示，中國在川普政府實施關稅的產品進口份額下降。
“他們在美國市場的份額從18%開始，現在已經降到大約11%，這是在30%的關稅下，”羅傑斯說。“所以60%的關稅可能導致另一輪轉型。現在的贏家部分是墨西哥，但也是東盟國家。所以包括越南、馬來西亞、印尼等主要國家。如果有新一輪的關稅，墨西哥應該會受益，但它不會是唯一受益的國家。”
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