【美股新聞】市場修正，AI投資是否過於樂觀？

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圖/Shutterstock

放大鏡短評

近期科技巨頭的財報顯示，投資者對AI投資的耐心正在減少。微軟（MSFT）、Meta（META）、亞馬遜（AMZN）和蘋果（AAPL）等公司仍在大力投資AI，但這些投資尚未顯現出令人滿意的回報，導致股價下跌。這表明市場對科技股的期望值過高，投資者想看到具體的成果，而不再滿足於空泛的承諾。

對於企業而言，AI投資似乎成為不可避免的壓力。根據巴克萊的分析，目前的AI投資熱潮存在非理性繁榮現象，主要由FOMO（錯失恐懼症）情緒和對需求的樂觀預期所驅動，使得企業在未充分了解長期潛力的情況下大量投資AI技術。巴克萊認為，隨著FOMO情緒的消退，明年將有大型企業逐漸削減AI投資。

從長期來看，AI技術的發展潛力依然巨大，但實現這一潛力還需要時間來克服技術挑戰、市場教育和用戶習慣的培養。投資者應保持理性，關注AI技術的實際應用和市場回報，以及宏觀經濟情況，適時調整投資組合。企業利用AI變現的能力還需要時間來實現和驗證。

新聞資訊

盈利增長放緩
今年第二季度，七大科技巨頭（Mag 7）的年增長率從上一季度的50%降至近30%，預計第三季度將進一步降至約17%。微軟(MSFT)、Meta平台(META)、亞馬遜(AMZN)和蘋果(AAPL)本週的報告顯示，這些公司仍在大力投資人工智慧，但投資者對短期內看不到回報表示擔憂，導致股價下滑。

投資者的反應
微軟(MSFT)、Meta(META)、亞馬遜(AMZN)和蘋果(AAPL)等公司的財報顯示，這些全球最大的公司仍在大力投資於人工智慧。然而，由於擔心這些投資尚未帶來回報，微軟和亞馬遜的股價下跌，反映出一週前Alphabet(GOOGL)股價的下滑。特斯拉(TSLA)7月24日的財報也未能令投資者滿意，輝達(NVDA)將在本月稍晚發布結果。

市場動態
投資者已經在從大型、可信的股票轉向更小、更具風險的市場部分，以減少對大型科技公司的曝光。財報結果、FED暗示9月可能降息以及弱於預期的就業報告，共同導致那斯達克100指數下跌。上週五，該指數自7月高點下跌了11%，進入修正區間。投資者拋售AI股票，轉而購買債券，導致國債收益率下降。

投資者的擔憂
Bokeh Capital Partners的首席投資官Kim Forrest表示，債券市場顯示需要快速降低利率，這讓人擔憂。儘管低利率通常對股票有利，但如果降息過快反而表明經濟狀況不佳。亞馬遜的財報和麥當勞(MCD)及星巴克(SBUX)等消費品公司的報告顯示，美國消費者疲軟，加劇了對宏觀經濟疲弱的擔憂。

AI投資的現實與期望
NFJ Investment Group的資深投資經理Burns McKinney指出，近幾週的財報提醒投資者，科技股的高估值中蘊含了大量期望。過去一週內，Meta的財報以及AMD(AMD)的樂觀收入預測，為AI投資帶來了一些亮點。

未來展望
Deepwater Asset Management的合夥人Gene Munster認為，公司必須加大AI投資，否則可能面臨被市場淘汰的風險。50 Park Investments的創始人Adam Sarhan表示，市場反應不意味著AI交易結束，而是投資者期望從純粹的炒作轉向對具體成果的需求。