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放大鏡短評
巴菲特第二季度的調整投資組合操作主要為減持了一些科技和傳媒股，並增持了能源和媒體領域的股份。雖然波克夏海瑟威(BRK.A，BRK.B)新增了Ulta Beauty(UTLA)和Heico(HEI.A)，但整體上還是減持多數股票，特別是蘋果(AAPL)的持股，透露出波克夏在高估值市場中更傾向於保守的操作。
目前的總經環境充滿不確定性，增加現金持有或許是波克夏在為可能的市場下行做好準備的策略。回顧波克夏在2008年經濟衰退期間的成功投資案例，如收購BNSF（Burlington Northern Santa Fe）鐵路公司和投資美國銀行，這些投資最後帶來了巨大的回報。當時早在2005年巴菲特的現金儲備已達到高位，因此在2008年股市崩盤後才有足夠的銀彈抄底。
巴菲特是著名的價值投資者，買進並持有是他的價值核心。巴菲特的選股條件遵循著購買具有高且持續成長的利潤率、強大且可持續的競爭優勢（護城河）、低負債權益比、長年高股東權益報酬率、被市場低估的公司，最後一點尤其重要。目前市場估值偏高，這也是為什麼巴菲特目前選擇增高現金水位。
新聞資訊
新增持股：Ulta Beauty、 Heico
- 波克夏在2024年第二季度新增了對航太和電子公司 Heico Corp. (HEI.A) 的持股1.04百萬股，以及零售化妝品連鎖通路 Ulta Beauty (ULTA) 的持股69萬股。
- 消息公布後，Ulta Beauty的股價在盤後交易中上漲12%，Heico的股價上漲2.0%。
減持和清倉：蘋果、雪佛龍、Floor & Decor、 Louisiana-Pacific、第一資本、派拉蒙、Snowflake
- 波克夏大幅減少了蘋果 (AAPL) 的持股，從第一季度的7.89億股減至4億股。
- 減少了對雪佛龍 (CVX) 的持股，從約1.23億股減少至約1.19億股。
- 減少了對建築材料零售商 Floor & Decor (FND) 的持股，從4,780萬股減至2,680萬股。
- 減少了對建材公司 Louisiana-Pacific (LPX) 的持股，從約6,600萬股減至5,960萬股。
- 減少了對第一資本金融公司 Capital One Financial Corp(COF) 的持股約27.21%。
- 完全賣出了對 Paramount Global (PARA) 和雲端運算公司 Snowflake (SNOW) 的持股。
增持：Sirius、西方石油、Liberty Media、安達保險
- 增持了Sirius XM (SIRI) 的持股，從3,670萬股增至約1.33億股。
- 增加了對西方石油 (OXY) 的持股，從2.48億股增至2.55億股。
- 增持了Liberty Media Corp系列C(LSXMK) 和系列A (LSXMA) 的持股，前者從6,550萬股增至7,000萬股，後者3,280萬股增至3,520萬股。
- 再增持了安達保險 (CB)約4%。
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