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放大鏡短評
鮑威爾的談話和最近的ISM回到擴張區間反映出美國經濟的強勁和通膨的持續。高利率環境下，企業的融資成本將增加，但同時也反映出經濟基本面的穩固。另一方面，中國經濟的也釋出復甦信號，財新PMI回復擴張區間，工業企業利潤也恢復上漲，這代表依賴中國經濟增長的產業和公司需求正在上漲。然而中美兩國經濟擴張勢必拉升石油需求，而油價上漲對通膨顯然是不利的，因此對於投資者來說，勢必回到去年的核心問題”經濟好是否影響通膨回落?”
CMoney研究團隊認為經濟好推升油價進而推升通膨並降低降息預期這樣的邏輯是沒有問題的，不過比起關注經濟狀況，投資者更應該關注PCE數據，Fed所關注的是去除能源與食物價格的核心PCE，油價對核心PCE的影響必須透過交通成本傳導。因此，若市場對油價續揚使通膨反彈的擔憂加劇，或可能是反應過大，所帶來的股價下跌，可望只是短期且小幅的修正，投資人可視為新的布局機會。。
新聞資訊
Fed可能會保持高利率環境更長時間，美國製造業回升帶來通膨壓力，同時中國股市因經濟數據好轉而迎來反彈。
美國經濟及利率展望：近期數據支持Fed的觀點，即短期內不太可能降息。Fed主席鮑威爾強調，隨著經濟增強，他對於降息並不急迫，而且通膨下降的情況仍然不明朗。市場現在預期利率將保持在高位直到11月。
美國製造業與通膨：美國製造業指數回到擴張區間，顯示經濟正在回暖，但這同時也帶來了通膨壓力。這減少了降息的需求，並暗示降息可能具有風險。
股市與債市表現：高利率通常意味著企業條件良好，因此股市可能會在這種環境下勝過債市。近期股市的表現已經超越了債市，儘管國債收益率處於相對穩定的狀態。
中國經濟復甦：儘管面臨國內外挑戰，中國的最新製造業採購經理人指數（PMI）好於預期，為50.8，顯示經濟正在好轉。這一數據支持了中國股市的反彈，儘管持續性仍有待觀察。
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