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本週市場的主要觀察點在於通膨數據是否進一步「降溫」,同時,消費者支出與企業財報能否支持股市的高估值也是關鍵。特別是大型銀行與科技巨頭台積電的表現,將為美股前景提供重要指引。
哪些公司將在本週發布財報?
本週的亮點在於多家重量級公司將發布財報,包括:
- 大銀行:摩根大通(JPM)、高盛(GS)、美國銀行(BAC)、花旗集團(C)、富國銀行(WFC)、貝萊德(BLK)等將於周三起陸續揭曉最新業績。
- 科技與醫療:台積電(TSM)與UnitedHealth Group(UNH)的財報尤為值得關注,這些公司具全球影響力,業績變化或引發市場波動。
財報季的開始能揭示多數企業如何應對通膨與高利率環境,尤其是大銀行的財報將提供金融業健康狀況的核心指標。

通膨數據有何看點?
美國勞工部將於週三發布12月消費者物價指數(CPI)及週二的生產者物價指數(PPI)。
- 預期CPI年增率為2.9%,略高於11月的2.7%,核心CPI則持平於3.3%。
- PPI方面,市場預期年增率為3.5%,核心PPI年增率為3.8%。
這些數據將影響FED的貨幣政策走向,尤其是在1月底的利率會議前,市場對於通膨是否「持續粘性」充滿期待。
本週有哪些房市數據?
本週房市數據重點包括:
- 週三的房屋建築商信心指數:預計數據能反映高利率如何影響房市信心。
- 週五的12月新屋開工數據:預期季調後年率為130萬戶,略高於11月。
房地產市場對經濟走勢的影響不容忽視,其數據能反映消費者信心與購房意願。
FED官員講話是否影響市場預期?
本週多位FED官員將發表講話,包括紐約聯儲主席威廉斯、明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利、芝加哥聯儲主席古斯比等。這些講話或透露更多關於1月底會議的政策方向,特別是如何應對「黏性通膨」。
放大鏡短評
財報季揭幕,聚焦科技與金融板塊走勢
整體市場影響:大盤震盪,關注科技與金融雙主線
從標普500指數近期走勢來看,大盤在100日移動均線上方尋求支撐,但整體多頭動能偏弱。10年期美國公債殖利率若無法回落至4.7%以下,將對成長股,特別是科技股,構成壓力。下週的重點不僅在通膨數據(CPI、PPI),也在台積電(TSM)及大型銀行的財報,這些指標將為第一季市場定調。
投資人需關注財報與市場預期的差異,並警惕「利多不漲」現象,尤其是在當前美股估值偏高的背景下,企業展望將成為市場情緒的關鍵。
台積電(TSM):科技股財報風向標
台積電將於本週公布最新財報,其業績與展望不僅能反映輝達(NVDA)等AI核心客戶的拉貨力度,也可洞察AI以外的半導體應用需求是否出現復甦跡象。
- 財報看點:市場預期台積電將延續上季淨利成長54%的強勁表現,但需注意高階製程需求可能保持穩健,而消費電子相關低階製程需求復甦仍存在不確定性。
- 市場意義:若台積電展望顯示AI以外應用(如5G、車用晶片)有回溫跡象,將提升市場對科技股整體財報的信心,進一步支撐成長股走勢。反之,若展望平淡,可能拖累科技板塊表現。
台積電的表現將對蘋果(AAPL)、輝達(NVDA)及其他相關半導體公司產生連鎖影響,進一步定調本季科技股走勢。
金融股財報:銀行板塊的韌性測試
摩根大通(JPM)、高盛(GS)、花旗集團(C)、富國銀行(WFC)等大型銀行的財報將揭示金融業在高利率環境下的韌性。
- 潛在利好:淨利息收入的增長應為多數銀行的業績提供支撐,特別是摩根大通和高盛的投資銀行及固定收益業務,若超越市場預期,可能提振投資信心。
- 潛在風險:消費貸款需求減弱和貸款違約率上升,可能拖累花旗和富國銀行等消費業務占比較大的銀行的表現。
金融股在本週的表現將對整體市場情緒產生重要影響,特別是對價值股的短期走勢。
通膨數據:CPI與PPI影響市場方向
本週通膨數據將是影響市場的重要催化劑:
- CPI預測:年增率預計為2.9%,核心CPI預期持平於3.3%。若通膨數據高於預期,將增加FED持續升息的壓力,對成長股形成短期壓力。
- PPI觀察:市場預期核心PPI年增率為3.8%,顯示製造業成本壓力仍然存在。若數據顯示通膨緩和,可能提振市場樂觀情緒,尤其對科技與消費板塊有利。
其他關鍵數據與板塊動態
- 零售銷售數據:將揭示消費需求在高利率環境下的韌性。若數據表現強勁,將利好零售股與消費板塊。
- 房市數據:週三的房屋建築商信心指數與週五的12月新屋開工數據,將反映高利率對房地產市場的壓力,投資人應保持觀望態度。
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