圖/Shutterstock
新聞資訊
巴菲特的波克夏·海瑟威公司（BRK.A ，BRK.B ）擁有世界投資市場最關注投資組合之一，波克夏在 2024 上半年出售了大量蘋果、美國銀行等持股，現金持有量達到歷史新高的 2770 億美元，這引起了市場擔憂巴菲特是否是在為經濟衰退做準備。儘管如此，在過去一年，巴菲特卻不斷增加於美國上市的瑞士保險公司 Chubb Limited (安達保險)的持股。
波克夏·海瑟威最初在 2023 年第三季度購買了 810 萬股安達的股票，在第四季度加買了 1200 萬股，並在 2024 年第一季度又購買了 580 萬股。波克夏相當於擁有安達保險公司 6.4% 的股份，而這占波克夏整個投資組合的 2.3%。
安達保險簡介與其過去表現
安達保險是全球最大的上市財產、醫療以及事故保險的保險公司，其總部位於瑞士蘇黎世，並在 54 個國家營運，全球員工約 4 萬人。現有的安達保險公司是在 ACE Limited 於2016年收購了原 Chubb Corporation 並繼承其品牌後成立的。此後，該公司又收購了 Healthy Paws 和 Catalyst Aviation 等公司。從 2016 年至 2023 年，安達保險收入的年增長率（CAGR）達到 7%，而每股收益（EPS）的年增長率則達到 14%。
安達保險提供多樣化的保險產品，因此通常可以透過淨保費和營業收入來衡量其長期增長。2020 年 COVID-19 疫情爆發初期，安達保險顯現顯著的增長放緩，但其業務在隨後的三年內迅速恢復。
2024年上半年，安達保險的淨保費年增長率達到12.9%，其營利則年增了 15.7%。安達保險官方表示公司的財產及意外險（P&C）和壽險業務近一年增長顯著。
未來展望
分析師預計安達保險今年的收入和每股收益將增長約 9%，並預期今年度股息殖利率將達到 1.35%，本益比約 12 倍。基於這些預期，安達保險目前的股價仍然非常便宜。
放大鏡短評
該跟隨巴菲特的腳步嗎？
安達保險業務多化，擁有寬廣的護城河，且其保守的本益比也一定程度的限制其下跌風險的幅度，市場領先的保險公司通常也是抗經濟衰退的常青股，這些原因皆解釋了為什麼巴菲特會選擇在過去一年持續增加波克夏對安達保險的持股。
此外，波克夏直接擁有多間保險公司，其中包括 GEICO、Gen Re 和 Alleghany 等保險公司，這些公司及相關投資所帶來的營收佔波克夏總經營收入的 40%。想必巴菲特對保險業是熟悉不過，這也再次解釋巴菲特為什麼會選擇在當今經濟動盪的環境下投資於安達保險。
安達保險不是一令人興奮的投資標的，但其股價在過去五年中穩健的上漲了超過 70%，且公司回購了超過 10% 的股票。因此，考慮到當今的高利率環境、地緣政治衝突，以及美國大選將近，購買一些安達保險的股票可能是個降低投資風險的明智選擇。
延伸閱讀：
【總體經濟】美國 7 月 CPI 即將揭曉，分析師預期以及投資機會！
版權聲明
本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
About The Author
