戴爾（Dell Technologies）(DELL) 盤後股價下跌10%，反映市場對其第四季財測低於預期的不滿，儘管其第三季每股盈餘（EPS）達到2.15美元，高於分析師預期的2.06美元。雖然AI相關銷售顯著增長，尤其是AI伺服器銷售激增58%，但總營收24.4億美元略低於市場預期的24.67億美元。此外，公司對下一季營收的預估僅為240至250億美元，低於市場普遍預期的255.7億美元，令市場信心受挫。
公司簡介
戴爾科技（Dell Technologies）是一家全球領先的資訊科技公司，提供包括個人電腦、伺服器、儲存設備與IT基礎設施解決方案。該公司在AI伺服器和高效能運算領域處於市場核心地位，主要客戶涵蓋雲端服務商、企業和政府機構。
財報表現
- 營收：24.4億美元（年增10%，但低於市場預期的24.67億美元）。
- 每股盈餘（EPS）：2.15美元（超出市場預期的2.06美元）。
- 淨利潤：11.2億美元，年增12%。
重點摘要
- AI伺服器需求強勁：基礎設施解決方案部門收入年增34%，其中伺服器與網路設備收入年增58%，AI伺服器銷售額達29億美元。
- 個人電腦業務疲弱：個人解決方案部門收入年減1%，其中消費者PC銷售年減18%。
- AI成長非線性：因等待Nvidia最新晶片出貨，部分訂單延遲至未來季度，已確定未來AI伺服器訂單額達36億美元。
未來展望
- 第四季指引：營收預估240至250億美元，低於市場預期；預計EPS為2.50美元，亦低於市場估計的2.64美元。
- AI銷售管線：未來五季AI相關訂單超過45億美元，但公司提醒AI需求波動性高。
- 個人電腦更新換代：期待Windows 10即將結束支援帶動的商業PC更新潮，可能於2025年上半年顯現。
分析師關注重點
- AI伺服器的長期成長性是否足以抵消短期出貨延遲的影響？
- 儲存與AI相關附加產品的銷售是否能進一步提升毛利率？
- 個人電腦部門的復甦時機及其對整體業績的提振作用。
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