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放大鏡短評
亞馬遜(AMZN)第三季度財報表現優於預期，特別是在雲端與廣告業務的推動下，股價盤後已上升6%。這表明市場對亞馬遜的增長潛力充滿信心，尤其是生成式AI需求正大幅提升雲端服務的收入，加速了自製AI晶片的投入。這不僅讓亞馬遜在短期內能更有效滿足市場需求，長期來看，AI硬體自主供應策略也可能減少對外部供應商的依賴，優化成本結構。
亞馬遜的AI晶片「Trainium」和「Inferentia」能否持續解決供應瓶頸，將成為其擴展生成式AI業務的重要因素。隨著市場對AI與雲端需求的高增速，亞馬遜在供應增長能否維持將直接影響其未來股價動能。此外，廣告業務作為新興增長引擎，若能持續擴展，將成為長期股價穩定的另一重要支柱。然而，市場對科技股波動的敏感性，尤其是利率變化和成本壓力，仍可能對股價形成挑戰。
總結
亞馬遜在雲端、AI和廣告業務的強勁表現為未來股價增長奠定基礎，並帶來可觀的長期潛力。若持續提升AI晶片產能並維持廣告增速，未來數年成長可期。
新聞資訊
雲端業務表現強勁，AI需求提升
亞馬遜的雲端服務收入達到275億美元，年增19.1%，符合市場預期。AWS的成長率從2023年初的低雙位數逐步回升，顯示生成式AI需求對雲端計算的帶動作用。亞馬遜首席執行官安迪·賈西(Andy Jassy)提到，亞馬遜的AI業務成長速度已達三位數，且其增速已超越早期AWS增長速度，反映出生成式AI的需求潛力。
自製AI晶片計畫，應對供應挑戰
賈西強調，目前半導體供應限制是滿足AI需求的主要障礙，亞馬遜為此研發出自製AI晶片Trainium與Inferentia以支援AI應用。Trainium的第二代產品將於近期投入市場使用，預計將提升計算效率並滿足高端AI需求，這使亞馬遜在面臨競爭對手微軟(MSFT)和Alphabet (GOOGL)的競爭中，擁有了獨特優勢。
廣告業務穩步增長，成為新興收入來源
亞馬遜的廣告收入年增率18.8%，達到143億美元，略高於市場預期。隨著電商和內容生態的持續擴展，亞馬遜廣告的盈利能力不斷增強，成為該公司收入增長最快的版塊之一，進一步強化了亞馬遜的整體業務佈局。
第四季度收入展望，投資者信心依舊
展望第四季度，亞馬遜預期收入在1,815億至1,885億美元之間，中位數略低於市場預測的1,864億美元，但投資者對其成長動能依然信心十足，反映出市場對亞馬遜在雲端與AI領域佈局的期待。儘管近期受通膨與利率影響，亞馬遜股票年初至今仍上升22%。
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