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放大鏡短評
大型銀行的財報反映了高利率環境對銀行淨利息收入的持續不利影響以及市場對經濟降溫的擔憂。儘管花旗集團與富國銀行淨利高於預期，但扣除一次性項目所帶來的獲利後，損益表中仍反映出高利率造成的淨利息收入持續下滑。此結果凸顯出高利率環境削減了銀行利息收入，貸款停滯與經濟放緩的現象也提升了銀行對未來獲利與信貸違約風險的擔憂，也因此導致銀行準備金額度擴增，導致可放貸金額下降，也會進一步擠壓到銀行的獲利。
不過，隨著降息預期的升溫，若9月降息預期實現，對銀行短期而言是利多消息，因為銀行需付的存款利息下調，而原先的貸款帶來的利息收入不變，因此短期內將提高銀行的淨利息收入。另外，降息也有望降低貸款的壞帳率，在壞帳準備金回沖下，大型銀行獲利有望提升！投資人可以再繼續觀望未來Fed利率政策與美國經濟狀況，若Fed降息政策實現，短期內將為銀行帶來利多影響！
新聞資訊
財報表現
- 淨利情況：花旗集團(C)淨利與去年相比成長超過預期；摩根大通(JPM)和富國銀行(WFC)扣除一次性項目後，雖然富國銀行的財報也超出分析師預期，但淨利與去年相比皆下降。
- 股價反應：報告發布後，摩根大通股價下跌1.2%，花旗下跌1.8%，富國銀行重挫6%，成為標普500指數中跌幅最大的公司。
利息收入疲軟
- 利息收入下降：三大銀行的淨利息收入從第一季度起連續下降。摩根大通淨利息收入降至228億美元，富國銀行降至119億美元，花旗集團降至27億美元。
- 利率影響：高利率對銀行獲利的作用逐漸消退，因為存款成本上升趕上了貸款利率的提高。
信貸損失準備
- 信貸風險：摩根大通第二季度增加30億美元的信貸損失準備，富國銀行增加至12億美元，花旗集團增加到25億美元，比去年同期增長36%。
- 預期降息影響：降息可能在短期內提高淨利息收入，但也表明FED預期經濟足夠冷卻以防止通膨再度升溫，增加了借款人償還貸款的風險。
貸款增長乏力
- 貸款餘額變動：摩根大通第二季度貸款餘額保持在1.3萬億美元，連續四個季度基本持平；富國銀行的平均貸款餘額連續四個季度下降至9170億美元；花旗集團的貸款餘額比去年同期增長2%至6880億美元，但較2023年底下降10億美元。
- 未來展望：FED降息可能促進貸款增長，但銀行需要發放足夠的新貸款來彌補降息造成的利率收入下滑。
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