【總體經濟】美國 7 月 CPI 即將揭曉，分析師預期以及投資機會！

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圖/Shutterstock

美國 7 月消費者物價指數 (CPI) 將於周三公布，美國市場近期因對經濟衰退的擔憂經歷了巨大的波動，這次的 CPI 數據對市場將有格外顯著的影響。

CPI 是什麼？

CPI 是衡量消費者商品和服務價格變動的重要指標，包括食品、住房、交通等項目，反映了商品和服務的平均價格變動，用於衡量通膨水平。而核心 CPI 則是排除了波動較大的食品和能源價格後的 CPI。CPI數據公佈後，將直接影響金融市場、利率決策和貨幣政策，CPI 是衡量通膨和經濟走勢的關鍵指標。

美國銀行分析師對 CPI 期望

美國銀行分析師預計 CPI 將月增 0.25%，預計核心 CPI 將月增 0.22%，也就是預計兩數據分別年增 3.0% 和 3.3%。美銀分析師 Ohsung Kwon 在上週日的一份報告中表示「較低的 CPI 數據可能會為市場帶來反彈，但如果 CPI 數據過高，那將會是一個重大的利空事件，可能會造成市場擔憂停滯性通貨膨脹的發生。」他另外強調應該要重點關注通膨的年增數據，因為如果 CPI 月增率達到 0.278%，那就表示七月 CPI 年增率將達到 3.1%，高於上個月 CPI 數據年增長的 3.0%。

事件投資機會

美銀分析師表示，如果投資者預計 CPI 數據將高於預期並引發市場恐慌，推薦購買標普500的賣權，他表示此期權「仍比購買羅素 2000（RTY）或納斯達克100（NDX）的賣權便宜。」

相反的，如果投資者期望 CPI 數據將低於預期並為市場帶來上漲動能，他推薦購買 QQQ 9 月 480/500 的買權，他認為此期權的結構非常適用於當前的時空背景 (CPI 和輝達財報即將揭曉)

放大鏡短評

即將揭曉的 7 月 CPI 數據可能對市場產生重大影響，尤其是在近期因經濟衰退擔憂引發的波動背景下。分析師對可能的結果存在分歧，但普遍認同「溫和」的 CPI 可能會帶來短期的市場反彈，而「過熱」的 CPI 則可能重新引發滯脹的擔憂，導致市場下跌。

投資者應保持警惕，因為美國聯準會下一步的利率決策與這一數據息息相關。儘管市場普遍預期 9 月會降息，但如果通膨數據出現意外，可能會影響聯準會的決定，特別是在通膨出現加速的情況下。正如美國銀行分析師所指出，這種不確定性既帶來了風險，也提供了機會，投資者可以考慮採取保護措施，或利用潛在的市場波動來獲利。