百事23Q1商品繼續漲價,帶動整體營運。雖然目前有看到零食銷量下滑,但因為必需品的特性,下滑幅度有限,且成本獲得改善,對百事2023年樂觀看待。
吳宥蓁 Yolanda
Yolanda_Wu@cmoney.com.tw
可口可樂23Q1營收年增4.4%為110億美元,營收成長主要來自漲價,也帶動23Q1獲利表現。
雖然預期記憶體將能跌深反彈,但最快在FY2024下半年才能發酵,恢復往日水準也需要時間,因此預期科林研發FY2024營運恐陷入衰退。
3月CPI因能源價格下跌,年增幅度低於預期。
今晚CPI即將出爐!目前市場預期核心CPI恐小幅回升,但鑒於租金持續下降,CPI、核心CPI都能持續降低,表示通膨獲得改善。
華為完成14奈米以上EDA工具自給,下一步美國可能將再度對EDA工具出手。
SEMI發布最新報告,2024年半導體設備支出有望年增21%至920億美元。
雖然長期來看,市調機構SEMI預期2024年半導體設備支出有望恢復成長,且記憶體是此波資本支出下修幅度較大的族群,因此預期未來科林研發營運回升的幅度更大。但因短期科林研發仍然深陷記憶體下行風暴,故給予區間操作之評等。
因應用材料的客戶以以邏輯/晶圓代工為主,加上ICAPS業務加持,衰退幅度小於同業,是半導體設備類股相對穩健的選擇,因此上修目標價至130美元。
考量(1)可口可樂擁有廣大非家庭渠道,較能享受疫後復甦的紅利,尤其是中國市場;(2)2023年匯率不利因素有望趨緩;(3)併購相關費用的影響降低,因此維持可口可樂逢低買進之評價,目標價68美元。