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放大鏡短評
思科(CSCO)的股價在花旗調升投資評等後，立即出現顯著上漲，週三收盤上漲4.25%至56.38美元，創下2023年9月以來的最高點。這反映市場對思科進軍AI領域的成長潛力充滿信心。短期內，思科股價可能因投資者對AI相關技術需求的強勁成長預期而持續上漲，尤其是當AI交換器市場需求加速，乙太網路技術的市佔率突破50%後，將對思科的財務表現形成有力支撐。
未來展望
- AI交換器市佔率提升：隨著乙太網路交換器在AI應用中的市佔率預計到2026年突破50%，思科有望在該領域占據主導地位。AI技術需求的加速成長，尤其是在數據中心和GPU連接領域，將進一步帶動思科的訂單量增長，這可能推動其股價在未來幾年內持續走高。
- 長期成長潛力：思科預計AI產品訂單將在2025會計年度增加10億美元，這將成為公司一個重要的成長動力。隨著企業逐漸轉向生成式AI應用，思科能夠提供關鍵的網路基礎設施來支持這一轉變，將使其在長期內受益。
- 競爭風險與市場動態：儘管思科目前處於有利位置，但它面臨來自其他AI基礎設施供應商的競爭風險，包括新興技術和替代方案的發展。投資者應密切關注AI市場的競爭態勢以及思科在這一領域的市場定位。
總結
隨著AI需求激增，思科在AI基礎設施市場中的主導地位將成為推動其股價長期增長的關鍵動力。短期內，AI技術的加速採用將有助於思科吸引更多投資者，股價有望持續上揚。然而，投資者需注意未來的競爭壓力及技術變遷帶來的風險。
新聞資訊
花旗調升思科投資評等與目標價
花旗集團週三宣布，將全球網路設備巨頭思科(Cisco Systems, Inc.)的投資評等從「中立」上調至「買進」，並將目標價從52美元上調至62美元。根據花旗的報告，儘管目前思科的營收中僅有約2%來自人工智慧(AI)相關領域，但該公司正處於抓住AI應用商機的有利位置。尤其是由於乙太網路交換器技術對連接AI所需的圖形處理器(GPU)至關重要，該領域的需求將顯著增加。
乙太網路交換器市佔率預估將突破50%
花旗進一步指出，AI交換器市場的規模大約為100億美元，而其中乙太網路技術的市場佔有率將逐漸逼近50%，高於此前預估的40%以上。預計到2026年，乙太網路交換器在AI應用市場中的佔比將超過一半。這一成長動力將顯著提升思科在AI基礎設施市場的競爭力，從而推動其未來的業務增長。
思科持續拓展AI業務版圖
思科在2024會計年度第4季財報中預計，AI產品的訂單將在2025會計年度增加10億美元。公司執行長Chuck Robbins於8月的財報電話會議中也強調，思科正在積極將AI助理技術融入產品之中，以提升客戶和合作夥伴獲取支援的效率，這將有助於加強其產品競爭力，並使其更好地抓住AI市場機會。
股價創近期新高，反映市場樂觀情緒
思科股價在花旗調升評等的影響下，週三收盤上漲4.25%，達到56.38美元，創下自2023年9月12日以來的最高收盤價。今年以來，思科的股價已上漲11.60%，顯示市場對該公司未來成長潛力的樂觀情緒。
AI需求推動相關公司表現提升
思科並非唯一受益於AI技術發展的公司。光纖大廠康寧(GLW)在7月時提到，該公司業績已因生成式AI相關的光纖網路產品需求激增而受惠。此外，光纖網路營運商Lumen Technologies, Inc.在8月指出，AI應用的持續增長對數據中心之間的強大連接需求日益提升，Lumen憑藉其世界級的光纖網路基礎設施和先進數位服務，有望在這波AI成長浪潮中扮演重要角色。
AI市場未來成長預期強勁
根據貝恩(Bain & Company)於9月發布的研究報告，AI相關硬體與軟體市場預計每年將成長40-55%，到2027年市場規模將達到7,800億至9,900億美元之間。這顯示未來數年，AI應用及其相關基礎設施市場的發展空間極為廣闊，市場潛力巨大。
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