【熱門股】CrowdStrike引爆全球IT黑天鵝事件，股價暴跌是機會？

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圖/Shutterstock

事發經過
微軟 (MSFT) 系統在全球範圍出現大當機，許多使用微軟 Windows 系統的電腦出現崩潰和藍屏 ( BSOD ) 狀況。事發主因 CrowdStrike (CRWD) 於 7/19 (五) 的更新存在一個邏輯錯誤，使用 CrowdStrike 旗下產品 Falcon 傳感器的 Windows 7.11 及以上版本的客戶可能會受到影響。引起崩潰的傳感器配置更新已於一小時後修復。

影響範圍
歐美及亞洲各地均出現災情，包括麥當勞 (MCD)、倫敦證券交易所集團 ( LSE Group ) 及美國多家航空公司都遭受前所未有的營運中斷。部分投資人在嘉信理財 (SCHW)、E*Trade 和 Merrill Edge 平台的交易也遇到問題。粗估約影響全球 850 萬台設備 ( 占整體不到 1% )。

類似事件
2017 年，支援全球許多線上平台的亞馬遜 (AMZN) AWS 雲端服務出現一系列錯誤，中斷了包括 ESPN.com 在內的數萬個網站的運作；2021 年，內容網路 Fastly 的問題導致《紐約時報》、Reddit、《彭博新聞》和英國政府服務機構等當機時間持續了大約一天。同年，亞馬遜 AWS 雲端服務再度出現問題，導致迪士尼 (DIS) 主題樂園的遊客無法在線上辦理入住手續。

對 CrowdStrike 的影響
CrowdStrike 在事發後週五股價下跌逾 11%，反應的是投資人短期信心的不足，引發客戶轉向其競爭對手的疑慮。

放大鏡觀點

CrowdStrike 專注於終端安全防護，市占率近20%

CrowdStrike 是一家網路資安服務供應商，在終端安全產業中位居龍頭 ( 市占率超過 2 成 )。公司於 2011 年創立，總部位於加州，2019 年 6 月上市。客戶包括眾多 Fortune 500 公司。

在網路安全市場領域中，有各種應用類別，例如專注於保護網絡基礎設施和通訊的 Network Security、保護雲計算環境資源的 Cloud Security、主要負責整體安全策略和措施的 Security Management，以及此事件的主角 CrowdStrike 所專注的 Endpoint Security，即終端安全防護，保護個別設備的安全。

在 Endpoint Security 子領域中，CrowdStrike 與微軟近年競相爭取龍頭寶位，但微軟同時也是 CrowdStrike 的客戶，因此他們是競合關係。兩者市占率分別約落在 15~ 20%，第三名的 VMWare 則小於 5%，雖還不算寡占市場，但 CrowdStrike 的市場地位，仍使他有一定的容錯空間。問題發生原因固然重要，但處理問題的應對措施及效率才是關鍵。

CrowdStrike 具護城河優勢，中長期成長趨勢不變，惟短期需時間消化疑慮

另外，面對許多企業是否會更換資安服務供應商的疑慮，可以思考 CrowdStrike 的個人優勢是否具有護城河，包括 1) 實時檢測及應對威脅情報、2) 雲原生技術，允許輕鬆擴展及高效部署、3) 與公司現有系統的整合，如公司已能夠無縫整合微軟現有工具和服務，因此存在轉換成本、4) 創新能力、性能及用戶體驗，客戶黏著度高。

綜合以上，新客戶雖可能轉向其競爭者，但未來若能避免類似狀況發生，此時既有用戶不至於大規模轉換供應商，故目前而言影響有限，僅需要時間消化短期投資人的信心問題，在資安服務市場持續擴大的趨勢下 ( 至 2028 年 CAGR 超過 20% )，下跌或將提供逢低買進的機會。目前股價已回測 200 日均線，加上距離關鍵支撐位置 280 美元不遠，觀察能否止穩。