公司介紹

高盛為併購業務龍頭，投行及全球市場營收占比達 64%

高盛集團 (GS) 成立於 1869 年，總部位於紐約，為世界著名的投資銀行、證券和資產管理公司，是一家具有領導地位的全球金融機構，為企業、金融機構、政府及個人等客戶提供全方位的金融服務，更是併購業務的龍頭。

公司主要分成三大部門，分別為(1)投資銀行與全球市場、(2)資產與財富管理、(3)平台解決方案 ( 金融科技部門 )，各部門主要業務內容如下：

投行與全球市場 ( 營收占比 64% ) — 投資銀行主要負責為企業提供併購顧問服務、股債的承銷業務，以及企業融資事務；全球市場主要負責固定收益、外匯、大宗商品及股市的經紀、造市與融資等業務。
資產與財富管理 ( 營收占比 31% ) — 資產管理為透過股權、債券或其他金融商品等資產配置，管理大眾資金，並收取管理費及績效費，例如基金；財富管理包括類似家族辦公室，幫助資產龐大的客戶進行個別資產配置，同樣會收取管理及績效費。
平台解決方案 ( 營收占比 5% ) — 提供交易銀行、信用卡和金融科技平台。包括不同銀行、企業、供應商之間的匯款業務。

財報回顧

高盛 2024 年第 2 季財報光彩奪目，EPS 年增達 180%

高盛 2024 年第 2 季財報如下：

營收 127 億美元 ( 季減 10% / 年增 17% )，略高於市場預期的 125 億美元
EPS 8.62 美元 ( 季減 26% / 年增 180% )，優於市場預期的 8.34 美元。EPS 大增部分原因為去年同期基期低，受公司進行 1) Marcus 貸款組合的降價出售、2) 舊有投資部位的認列虧損及 3) Greensky 的商譽減損等事件影響。

高盛「投行與全球市場」營收年增約 14% 至 81.8 億美元。原先抱有很高期待的投行業務表現差強人意，相較於同業摩根大通 (JPM)、花旗 (C) 投行手續費收入分別年增 50%、63%，高盛僅年增 21% 至 17.3 億美元，主因併購業務的諮詢服務僅個位數成長，所幸股權及債券承銷表現亮眼，分別年增 25%、39%，支撐投行業務整體表現。

另外，營收占比最大的固定收益、外匯、大宗商品相關交易收入受惠資本市場活絡，帶領公司整體財報揮師北上，年增 17% 至 31.8 億美元；股票相關交易收入也有 7% 年增率，達 31.7 億美元，穩住高盛半壁江山。

「資產與財富管理」營收年增來到 27% 至 38.8 億美元，為所有部門中表現最佳。整體資產管理規模成長至 2.93 兆美元，相較 2024 年第 1 季增加 860 億美元，其中 710 億美元為淨資產流入，150 億美元為股權資產的增值。在資產管理規模的擴大下，手續費因而提升，市場環境良好下，也使績效獎勵、股權、債券投資收益有所增長。

另外，「平台解決方案」主要受惠信用卡餘額和存款不斷增加，營收年增 1.5% 至 6.7 億美元，超出市場預期的 6.5 億美元。

高盛整體業務持續增溫，信貸損失準備金大幅下調 54% 至 2.82 億美元，加上低基期效應，使 EPS 大幅躍升 1.8 倍，財報公布後帶領公司股價上漲 2.57% 至每股 492.28 美元。