大盤解析
昨日美股四大指數全數上漲，標普500、費半和納斯達克綜合指數同步創下歷史新高，主係聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)於參議院聽證會稱降息可能「不遠」(not far)，激勵對通膨放緩的希望和科技股的漲勢。資訊科技和通訊服務類股攜手推高標普500。英特爾在道瓊斯工業平均指數中的表現最佳，上揚逾3%。納斯達克也受到輝達Nvidia上漲4.5%的推動，且蘋果結束了連續第七個交易日的小幅下跌。
投資者正在等待星期五的美國就業報告，以瞭解勞動市場的狀況，儘管利率上升，勞動市場仍顯出韌性。
財報速覽
博通 (AVGO) AI營收未如預期，盤後股價一度挫跌逾 8%
博通FY24Q1財報重點摘要：
- 營收與盈餘：博通公布第一季營收年增 34%，至 119.6 億美元，調整後 EPS 為 10.99 美元，雙雙高於市場預期。
- 業務表現：半導體部門收入為 73.9 億美元，年增 4%，遜於預測；基礎設施軟體收入為 45.7 億美元，年增 153%，高於預期。
- AI 運算支出：AI 運算支出熱潮並未如博通所期望那樣幫助提振晶片銷售。
- 股價表現：博通周四收盤上漲 4.22%，財報公布後，盤後股價一度挫跌逾 8%，截稿前跌 1%。
儘管半導體收入未達預期，但博通的 AI 資料中心對網路晶片的需求強勁，且正在刺激半導體領域成長，加上軟體業務表現優異，推動博通今年漲勢強勁，年初迄今已漲約 26%。未來值得關注其 AI 相關營收的發展。
邁威爾 Marvell Technology Q4 財報：營收超預期，EPS 符合預期，弱勢預測導致股價下跌
邁威爾(MRVL)Q4 財報重點摘要：
- 營收與盈餘：Marvell 的第四季度營收年增 1%，至 14.27 億美元，超出了 14.2 億美元的共識預估。該晶片設計公司報告的季度盈利為每股 46 美分，符合分析師的預估。
- 連續四季達到或超越預估：Marvell 已經在連續四個季度中達到或超越了分析師對上下線的預估。
- AI 驅動的成長：AI 推動了 Marvell 在數據中心終端市場的收入強勁增長，該收入連續增長 38%，年增 54%。
- 預測：Marvell 預見第一季度的營收為 11.5 億美元，正負 5%，與 13.71 億美元的預估相比較低。該公司預見第一季度的調整後盈利為每股 23 美分，正負 5 美分，與 40 美分的預估相比較低。
- 股價表現：Marvell 的股票在報告前的年初至今已經上漲約 38%。然而，在財報公布後的盤後交易中，股價下跌了 12%，至每股 74.88 美元。
儘管邁威爾的第一季度預估較弱，但該公司在 AI 加速基礎設施方面的地位使其有利於利用這一巨大的技術轉折，該轉折仍在持續獲得動力。此外，該公司的股票回購計劃和即將舉行的 AI 時代加速基礎設施活動也值得關注。未來，Marvell 的股價可能會受到其業務預測和市場環境的影響。
焦點新聞
聯準會主席鮑爾表示降息時機可能「不遠」
重點摘要：
- 降息時機：鮑爾表示，如果通膨能夠配合，降息的時機可能即將到來。他說，降息是為了避免經濟陷入衰退，而不是要讓貨幣政策在經濟重返正軌時恢復正常。
- 通膨情況：儘管1月的消費者物價指數（CPI）高於預期，但鮑爾仍然認為，通膨正在逐步回落，只是還未達到 Fed 準備開始降息的水位。
- 市場預期：鮑爾的證詞強化了市場對 6 月首度降息的期待。芝加哥商業交易所（CME）的 FedWatch 工具顯示，投資人預測 Fed 在 6 月 12 日首度降息一碼至 5.00~5.25% 的機率來到 56.4%，高於一週前的 52.8%。
- 公債殖利率：美國公債殖利率應聲拉回。對 Fed 貨幣政策較敏感的美國 2 年期公債殖利率下挫 4.8 個基點至 4.512%；10 年期公債殖利率也下滑 1.4 個基點至 4.09%。
結論：鮑爾的證詞暗示，儘管最近的通膨數據高於預期，但他仍然相信，物價壓力將會持續降溫。他的這番言論強化了市場對 Fed 在不久的將來可能會降息的預期。然而，具體的降息時間表仍然未明，需要進一步關注 Fed 的政策動向和經濟數據的變化。此外，美國公債的殖利率也值得關注，因為它可能會受到 Fed 的貨幣政策變化的影響。
ASML 考慮離開荷蘭引發危機，與荷蘭首相 Mark Rutte 進行緊急諮詢
重點摘要：
- ASML 的未來：ASML 考慮離開荷蘭的消息引發了危機，但在與荷蘭首相 Mark Rutte 的諮詢後，ASML 決定將其主要業務保留在荷蘭。
- 增長策略的問題：ASML 需要至少在 10 年內將產能提高一倍以滿足對晶片的需求，但目前尚未找到解決方案。
- 吸引外國人才的困難：荷蘭政府可能會對勞工移民施加限制，使吸引外國人才變得更困難。此外，ASML 還面臨獲得建築許可、荷蘭電網的限制、進出口運輸困難等問題。
- 4荷蘭的政治環境：右翼政黨領導人 Geert Wilders 在最近的選舉中獲勝，他主要反對移民，這可能會進一步加劇吸引外國人才的問題。
ASML 面臨的問題主要在荷蘭內部，荷蘭政府需要自行找到解決方案。然而，由於右翼政黨的崛起，這將不會容易。ASML 可能需要在國外實施其增長計劃，以應對這些挑戰。未來，ASML 的決策將取決於荷蘭內閣對這些問題的看法。
美國勞工部公佈失業救濟金申請人數與經濟狀況
重點摘要：
- 失業救濟金申請人數：截至3月2日當週，首次申請失業救濟金人數持平為217,000人，遜於經濟學家平均預估的21.5萬人。連續申請失業救濟金人數增加8,000人至1,906,000人。
- 各州失業情況：初領失業金人數增加較多的為麻薩諸塞州、羅德島州、康乃狄克州、加州和密蘇里州，減少較多的為奧克拉荷馬州、德州、密西根州、奧勒岡州和佛羅里達州。
- 美國聯準會主席鮑爾的看法：鮑爾表示，如果經濟大體按照預期發展，那麼今年某個時候開始放鬆政策限制可能是適當的。
- 非農就業人數：經濟學家預估8日將公布的美國2月非農就業將增加19萬人，失業率持平於3.7%。
- 美國經濟狀況：美國商務部公布的數據顯示，2023年第四季GDP年化季率修正值為3.2%，較初值3.3%下修。2023全年，美國經濟增長2.5%，超出2022年1.9%的增速。
美國的失業救濟金申請人數持平，但仍低於經濟學家的預估。儘管面臨一些挑戰，但美國經濟在過去的一年中仍然實現了增長。未來，美國的經濟狀況將取決於多種因素，包括政策利率、非農就業人數以及GDP的變化。美國聯準會將繼續密切關注這些因素，以確保經濟的穩定發展。
強勢類股
圖片來源：Finviz
放大鏡觀點
聯準會的鴿派立場提振了投資者的信心，進一步推動了股價的上漲。目前，AI 概念股仍然是推動市場上漲的主要力量。然而，如果投資過於集中，可能會帶來風險。因此，投資者需要設定合理的獲利目標，並及時調整持股結構，以防止風險過度集中。總的來說，市場的前景看起來仍然樂觀，但投資者需要保持警惕，並做好風險管理。
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