【美股盤勢分析】FOMC前科技股跌勢未止，四大指數全數下跌！(2024.03.18)

上週五科技股在通膨降溫速度放緩的擔憂下，跌勢未止拖累指數開低。所幸隨後公布的3月份密大消費者信心指數，儘管較上月下滑，但消費者信心水準仍高，帶動指數跌勢止步，然反攻乏力。標普500指數跌破5120點，而以科技股為主的納斯達克100指數下跌超過1%。Adobe (ADBE)因銷售前景黯淡而下跌。Nvidia輝達(NVDA)連續第十周上漲——其人工智能會議GTC僅幾天後舉行。

圖/Earnings Whispers

本週重要財報：美光(MU)、耐克Nike (NKE)、Lululemon (LULU)、Fedex(FDX)

焦點新聞

個股

花旗銀行提高對美光科技的價格目標，股價上揚

花旗銀行認為，由於AI曝光度的增加，美光科技(MU)的股票值得一個溢價。他們預期美光科技將報告2024財年第二季度每股虧損0.28美元，這比共識預測的每股虧損0.42美元要好，主要歸因於利潤率的提高。他們的收入預測為53億美元，與共識估計的53億美元一致，也反映出與上一季度相比的12%的季度增長。美光科技仍然是他們的首選和買入評級。

重點摘要：

1. 價格目標上調：花旗研究分析師將美光科技的價格目標從95美元提高到150美元，並將2025財年的每股盈餘（EPS）預估值從6.38美元提高到6.65美元。
2. 預期上揚：分析師預期該公司將在強勁的DRAM定價和與Nvidia AI系統一起出貨的高價格、高利潤的高頻寬記憶體（HBM）的推動下，公布超出共識的業績並提高2024財年第三季度的指導。
3. 股價上揚：美光科技的股價在周五的交易日中上漲了近2%。
4. 價值認識：新的目標價格代表著該公司歷史範圍的50%上升，但花旗認為美光值得一個溢價，因為其AI曝光度增加，並且其他如博通(AVGO)和AMD(AMD)等AI曝光股票的估值倍數已經增加了100%。

特斯拉股價跌至10個月新低，「女股神」凱薩琳伍德逆勢加碼

特斯拉面臨股價下滑和市場競爭加劇的雙重壓力，但仍有投資者如凱薩琳伍德看好其長期表現，選擇在此時加碼投資。特斯拉的未來走向值得持續關注。

重點摘要：

1. 特斯拉股價下滑：特斯拉股價在2024年以來已經下跌超過三成，跌至10個月來的新低。
2. 伍德的投資行動：被譽為「女股神」的方舟投資創辦人凱薩琳伍德在股價下跌時加碼投資，購入216,682股特斯拉股票，投資金額約為3,500萬美元。
3. 電動車市場競爭加劇：電動車市場的競爭日益激烈，需求卻出現減緩。此外，高利率環境對特斯拉等成長型股票不利。
4. 分析師對特斯拉的看法：瑞銀的分析師Joseph Spak下修了對特斯拉2024年的銷量預估值，主要原因是美國和歐洲的電動車需求減緩，產量也有所降低。

產業

AI投資的四大階段：輝達只是開端

AI投資還有三大階段值得關注。由於第二和第三階段的公司是其他公司實現AI提高生產力的基礎，投資者可能會更快交易這兩個階段的股票，而第四階段股票則有較大的長期成長潛力。高盛認為，紐約時報、亞馬遜、沃爾瑪、富達國民金融、泰尼特健保和 Guidewire Software 等公司在第四階段值得關注。

重點摘要：

1. 第一階段：輝達 (NVDA-US) 是AI投資的第一階段。
2. 第二階段──基礎設施階段：此階段聚焦於參與AI基礎建設的公司，包括半導體企業、雲端服務供應商、資料中心REITs、硬體和設備公司、軟體安全股以及公用事業公司。
3. 第三階段──「AI 賦能收益」階段：此階段聚焦於將AI整合到產品中以提高收益的公司，如軟體和IT服務企業。其中，Cloudflare (NET-US)、Autodesk (ADSK-US)、MongoDB (MDB-US) 和 Nutanix (NTNX-US) 等被視為潛力股。
4. 第四階段──「生產力提升」階段：此階段聚焦於利用AI技術提高生產效率的公司，特別是軟體服務和商業服務等勞動密集產業。

總經

美國3月消費者信心指數略降，市場焦點轉向總統大選

儘管消費者對自己的個人財務狀況有信心，但他們對經濟前景卻不是這麼樂觀。隨著通膨大幅回落和就業市場依然強勁，市場情緒普遍向好，但消費者並不擔心物價會再次上漲。然而，近四分之一的受訪者提到食品價格，這是自2022年7月通膨接近高峰以來的新高。美國民眾現在正等待大選，以便了解經濟前景。在大選結果出來之前，市場將持續保持觀望態度。

重點摘要：

1. 消費者信心指數下降：密西根大學公布的3月消費者信心指數初值從2月的76.9小幅降至76.5，低於經濟學家預期的77.1。
2. 通膨預期持平：消費者對未來一年和五至十年的通膨預期初值分別報3.0%和2.9%，與前值持平，且符合經濟學家的預期。
3. 消費者對經濟前景的觀望態度：消費者的看法已穩定在觀望模式，許多人都保留對經濟軌跡的判斷，尤其是長期判斷，直到今年11月的大選結果出來。

聯準會即將於 3 月 19 日至 20 日舉行的政策會議，上週連續兩份高於市場預期的通膨數字，澆熄了降息樂觀期待，從fedwatch的數字可以看出，市場正在重新考慮聯準會降息路徑，並關注台灣時間週四凌晨公布的聯準會利率點陣圖，以及即將舉行的輝達GTC，股市短期內或會維持高檔震盪的格局，宜對部分評價偏高的成長股進行獲利了結，並嚴守停利/損位置。

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