大盤解析
美國昨日公布 5 月零售銷售數據下滑,顯示整體消費放緩,持續的通膨、就業市場降溫及高利率環境使美國民眾更加謹慎,未來支出可能保持溫和,此情況有望成為聯準會考慮降息的因素之一,使美股昨日全數收紅,其中費半在半導體類股表現強勁帶領下,上漲 1.35%,包括輝達 (NVDA) 上漲 3.51%、美光 (MU) 上漲 3.80%、高通 (QCOM) 上漲 2.19% 等,資訊科技類股依舊強強滾。
強勢類股
圖片來源:Finviz
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總經
5 月美國零售銷售增長疲軟,消費者支出放緩促使聯準會考慮降息
結論
美國5月未經通膨調整的零售銷售僅月增0.1%,低於市場預期,且之前數月數據也被下修,顯示消費者財務壓力增大。核心零售銷售數據略高於預期,但整體消費放緩明顯。分析指出,持續的通膨、就業市場降溫及金融壓力使得美國民眾更加謹慎,未來支出可能保持溫和。零售數據揭示的商品購買占消費總支出比例較小,未來即將公布的PCE物價指數將提供更完整的消費情況。市場對聯準會於2024年底前的降息預期增加。
重點摘要
零售銷售表現
- 月增率: 5月未經通膨調整的零售銷售月增0.1%,低於預期的0.3%。
- 年增率: 5月零售銷售年增2.27%,前值小幅上修至2.74%。
- 核心零售銷售: 剔除汽車、汽油、建築材料和食品服務的核心零售銷售月增0.4%,高於預期的0.3%。
類別分析
- 汽車及汽油: 剔除汽車和天然氣的零售銷售月增0.1%,低於預期的0.4%。
- 服務支出: 食品服務支出下降0.4%,為1月以來的最大降幅。
消費者行為
- 支出放緩: 5月消費者支出明顯下滑,反映出更大財務壓力。
- 信用卡使用: 家庭債務成本上升,信用卡餘額3年來首次下降,拖欠率上升。
經濟預測
- 未來支出: 持續的通膨、就業市場降溫及金融壓力使美國消費者更加謹慎,預計支出將保持溫和步伐。
- 降息預期: 市場預期聯準會於2024年底前將有近兩次降息,數據公布後9月降息的押注增加。
即將公布的數據
- PCE物價指數: 未來即將公布的個人消費支出(PCE)物價指數將提供5月經通膨調整後的商品和服務支出的更多細節。
美國5月工業生產和製造業生產超預期,但未來前景不明
結論
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