【美股盤勢分析】特斯拉連9漲，標普續刷歷史新高！(2024.07.09)

總經

紐約聯準銀行報告：6月消費者短期通膨預期放緩

結論

紐約聯準銀行的最新報告顯示，6月份消費者對短期通膨的預期連續第二個月放緩，顯示出一系列消費品和服務價格上漲預期的回落。具體來看，未來一年的通膨預期下降至3%，未來三年和五年的通膨預期分別略升至2.9%和降至2.8%。報告還指出，對汽油、食品、房租等費用的漲幅預期也有所降低。在物價壓力減弱的背景下，消費者預計未來獲利增長將加快，但收入增長將放緩，支出預期則保持穩定。此報告對聯準會是否下調利率目標有重要參考價值，因為其反映了公眾對通膨壓力的看法。

重點摘要

1. 短期通膨預期下降

• 6月消費者對未來一年的通膨預期從5月的3.2%降至3%。
• 這一變化表明短期通膨預期回到去年12月至今年4月的穩定水平。

2. 長期通膨預期變動

• 未來三年的通膨預期從2.8%略升至2.9%。
• 未來五年的通膨預期從3%降至2.8%。

3. 消費品和服務價格預期下降

• 汽油、食品、房租、醫療和大學費用的漲幅預期低於5月的預期。
• 未來一年的房價漲幅預期從5月的3.3%降至3%。

4. 財務狀況和支出預期

• 受訪者預估未來獲利增長加快，但收入增長放緩。
• 支出預期保持穩定，仍高於疫情前的水平。

5. 聯準會政策影響

• 預期通膨的減弱可能增強央行官員的信心，認為價格壓力正處於正確軌道上。
• 報告公布之際，各地區Fed官員正積極討論通膨壓力是否已經緩和到足以讓他們下調短期利率目標的程度。

產業

創紀錄夏季旅遊需求未能轉化為航空公司利潤

結論

儘管夏季航空旅遊需求創紀錄，但航空公司未能轉化為相應的利潤。勞動力和其他成本上升，以及新型飛機的延誤，對業績造成壓力。部分航空公司已放緩招聘速度，並面臨供應鏈問題。航空公司股價普遍下跌，僅少數如達美航空、聯合航空和阿拉斯加航空在市場中表現相對突出。票價下降和運能增加也壓低了收入。隨著航空公司即將公布業績，投資者將關注未來的需求和盈利能力走向。

重點摘要

1. 勞動力和成本壓力

• 勞動力和其他成本上升侵蝕了航空公司的利潤。
• 航空公司放慢招聘速度以應對需求增長放緩。

2. 新型飛機延誤問題

• 空中巴士和波音新型省油飛機的延誤以及普惠引擎召回導致飛機停飛。
• 這些供應鏈問題進一步壓力航空公司的運營。

3. 運能增加與票價

• 美國航空運能增加，7月航班座位數同比增長約6%。
• 機票價格受到抑制，5月機票價格年減近6%。

4. 航空公司財務表現

• 達美航空預計第2季調整後每股獲利低於去年同期。
• 美國航空和西南航空均下修第2季營收和獲利預期。

5. 市場反應

• 紐約證券交易所Arca航空公司指數下跌近19%，標普500指數則上漲超過16%。
• 達美航空、聯合航空和阿拉斯加航空被認為獲利風險較小，自由現金流更好。

個股

Anthropic執行長預測未來AI模型訓練成本將達1,000億美元

結論

Anthropic執行長Dario Amodei在最近的訪談中預測，未來三年內，AI模型的訓練成本可能會大幅增加，達到1,000億美元。這是基於當前AI模型訓練成本迅速上升的趨勢，以及硬體需求和成本的增加。儘管AI技術進步帶來了更高效的性能，但企業仍需面對巨大的基礎建設成本。Sequoia Capital的分析顯示，即使主要科技公司達到高額的AI營收，仍難以彌補高昂的訓練成本。

重點摘要

1. 未來AI訓練成本預測

• Amodei預測2025年至2027年間，AI模型訓練成本可能達到1,000億美元。
• 當前開發中的AI模型訓練成本已達到10億美元。

2. 硬體需求與成本

• AI模型的硬體需求逐年增加，硬體成本成為訓練AI最昂貴的部分。
• 以ChatGPT-4為例，訓練成本為1億美元，需使用超過30,000顆GPU。

3. 市場現況

• 2023年交付至資料中心的GPU超過380萬顆，單顆價格約30,000至40,000美元。
• 目前已有模型訓練成本接近Amodei預測的10億美元。

4. 企業營收挑戰

• Sequoia Capital分析顯示，AI企業每年需賺取6,000億美元才能負擔基礎建設成本。
• 即使主要科技公司達到高額AI營收，仍難以填補5,000億美元的差距。

5. 技術進步與挑戰

• Amodei認為通用人工智慧需要時間逐步演進，硬體和演算法的進步將持續推動AI性能提升。
• 未來AI模型的性能可能超越多數人類，但面臨的成本挑戰依然巨大。

康寧Q2核心營收優於預期，新光纖產品推動業績成長

結論

康寧公司在2024年第二季度的核心營收達到36億美元，超過先前預測的34億美元，每股核心盈餘落在0.42至0.46美元的上限或略高於此區間。這一強勁表現主要受新款生成式人工智慧相關光纖網路產品的強勁銷售推動。康寧預計未來三年內年營收將增加超過30億美元，並已在第二季度回購公司股票。2024年第一季度被視為全年業績的低點，未來業績預計將持續增長。

重點摘要

1. 第二季度核心營收表現

• 康寧第二季度核心營收初估約36億美元，超過財測的34億美元。
• 每股核心盈餘初估落在0.42至0.46美元的上限或略高於此區間。

2. 生成式AI產品驅動

• 新款生成式人工智慧相關光纖網路產品銷售強勁，推動了營收增長。
• 康寧發明的新光纖、新電纜和新連接器降低了安裝成本、時間和碳足跡。

3. 未來營收預期

• 康寧預計未來三年內年營收將增加超過30億美元。
• 2024年第一季度被視為全年業績的低點，預計後續季度業績將增長。

4. 股票回購計劃

• 由於對未來業績充滿信心，康寧在第二季度回購了自家公司股票。
• 這一舉措顯示了康寧對未來市場表現的樂觀預期。

5. 股市反應

• 康寧股價大漲11.99%，收於43.05美元，創下2021年6月以來的收盤新高。
• 康寧股價年初至今上揚41.38%，創2020年3月以來的單日最大漲幅。

Lucid 第2季交車數高於預期，降價策略推動需求增長

結論

Lucid (LCID) 在2024年第2季度的交車數量達到2,394輛，高於分析師預期的1,940輛，這主要得益於降價策略提升了其豪華電動轎車的需求。面對高額借貸成本和經濟不確定性，Lucid通過降價和提供優惠措施來吸引消費者。預計未來的資本支出將增加，準備生產新款Gravity SUV以競爭市場。

重點摘要

1. 交車數量與預期

• 第2季度交車數量為2,394輛，高於分析師預期的1,940輛。
• 比前一季度的1,967輛有所增加。

2. 降價策略

• 2月將旗艦Air轎車的價格調降10%，以刺激需求。
• 降價策略有效提升了豪華電動轎車的銷量。

3. 生產數據

• 第2季度生產2,110輛車，較第1季度的1,728輛有所增加。

4. 未來計劃

• 預計2024年資本支出將達到15億美元，高於去年的9.106億美元。
• 準備生產售價約8萬美元的Gravity SUV，與特斯拉Model X競爭。

5. 市場競爭

• 電動車市場需求放緩，特斯拉和Lucid等公司通過降價和優惠措施吸引消費者。
• Lucid重申其2024年產量預測為9,000輛，較去年的8,428輛有所增加。