大盤解析
谷歌 (GOOG)、特斯拉 (TSLA) 財報利空，美股進入黑暗時刻，標普 500 指數大跌超過 2.3%，創 2022 年來最大單日跌幅，VIX 恐慌指數創三個月來新高。特斯拉受降價影響，EPS 表現遠低於市場預估，股價下殺逾 12%；谷歌則在 YouTube 營收未達預期下，重挫超過 5%。
強勢類股
圖片來源：Finviz
財報速覽
AT&T 第 2 季無線用戶成長超預期，股價漲超 5%
結論：
AT&T (T) 在第 2 季無線用戶增長超出市場預期，主要受益於其高階吃到飽套餐的吸引力，並顯示出在激烈市場競爭中的優勢。然而，公司仍面臨收入下降和潛在罰款的挑戰。總體而言，AT&T 展現了強大的市場競爭力，但未來仍需應對多方面的壓力。
重點摘要：
- 無線用戶增長：AT&T 第 2 季新增 41.9 萬無線電話每月付費用戶，超過分析師預期的 28.48 萬。
- 市場競爭優勢：高階吃到飽套餐價格低於競爭對手，吸引精打細算的客戶，並幫助降低流失率至 0.70%。
- 財務表現：自由現金流成長 9% 至 46 億美元，超過預期，但行動裝置收入下降 8%。
- 挑戰和風險：總營收 298 億美元，低於預期，並面臨資料外洩和斷話事件帶來的罰款風險。
IBM 第二季財報超預期，盤後股價躍升
結論：
IBM (IBM) 第二季財報表現優異，營收和淨利皆超出分析師預期，主要受益於軟體需求增長及 AI 相關支出增加。雖然諮詢業務收入下降，但整體業績仍然強勁，顯示出在生成式 AI 商業化方面的領先地位。未來展望中，公司預計自由現金流將超過 120 億美元，並計劃進一步擴展其在 AI 和雲端服務方面的業務。
重點摘要：
- 財務表現：第二季營收 157.7 億美元，淨利 18.3 億美元，均高於去年同期和分析師預期。
- AI 業務增長：生成式 AI 業務收入超過 20 億美元，比 4 月時的 10 億多美元大幅增長。
- 軟體與諮詢業務：軟體業務營收 67.4 億美元，增長 7%；諮詢業務營收 51.8 億美元，下降 0.9%。
- 基礎設施與併購: 基礎設施部門營收 36.5 億美元，增長 0.8%；計劃以 64 億美元收購 HashiCorp。
- 市場前景：AI 商業化加速，使 IBM 能夠抓住 AI 整合需求增長的機會，並宣布在加拿大建立資料中心基礎設施的計畫。
焦點新聞
總經
7 月美國 PMI 初值顯示服務業需求強勁，製造業跌入收縮區間
結論：
7 月美國 PMI 初值顯示商業活動加速擴張，主要由服務業需求驅動，創下 28 個月新高。然而，製造業 PMI 跌入收縮區間，顯示出經濟增長的扭曲。儘管通脹放緩，企業轉嫁成本的能力有限，服務業的新業務指數達到一年來新高。這些數據表明美國經濟在服務業帶動下持續增長，但製造業面臨挑戰。
重點摘要：
- 服務業需求強勁：服務業 PMI 初值報 56.0，創 28 個月新高，顯示服務業需求旺盛。
- 製造業回落：製造業 PMI 初值跌至 49.5，低於 50 榮枯線，創 7 個月新低，進入收縮區間。
- 通膨放緩：物價指數顯示通膨趨勢放緩，產出價格增長放緩至 6 個月來的低點。
- 經濟增長扭曲：服務業活動增強，製造業萎縮，經濟增長顯得扭曲且不均衡。
- 就業指數：服務業和製造業就業指數顯示，7 月員工人數幾乎沒有增加，勞動力市場增長乏力。
放大鏡觀點
目前超過四分之一家標普 500 成分股公布財報，雖其中 80% 超過預期，但股市上漲動能消失，除了來自獲利了結的壓力，部分財報業績及展望欠佳缺乏興奮點，也讓投資人擔憂未來即將公布的財報表現。
總經數據方面，週五將有重要的 6 月 PCE 物價指數，其扮演聯準會降息進程的重要依據，市場預估將從前值 2.6% 下滑至 2.5%。根據 FedWatch 數據顯示，9 月降息機率 100%，但此訊息或已大致反映在股價上。
綜合以上，維持先前看法，在股價位階偏高的環境下，若財報季無特別大的驚喜，將是易跌難漲，恐進入中期調整狀態，預估第三季股價表現恐難以如上半年順遂，短期建議觀望較佳。
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