大盤解析
FOMC利率決策會議如預期維持基準利率在5.25%～5.50%，而聯準會主席鮑爾在會後記者會上表示對通膨朝向2%目標已經有信心，9月降息是選項之一。
總經數據方面，美國7月ADP新增就業人數低於前值及市場預期，勞動市場持續降溫，對通膨走緩有利，促使9月降息呼聲高漲。
財報方面，超微(AMD)CEO蘇姿丰上調2024年AI晶片營收展望，前景明朗，帶動半導體股氣勢如虹，輝達(NVDA)、博通(AVGO)、美光(MU)紛紛大漲。
整體而言，鮑爾的鴿派言論、勞動市場疲軟提振降息預期，加上半導體股反攻，帶動美股狂歡。
強勢類股
圖片來源：Finviz
財報速覽
高通第三季財報亮眼 AI 智慧型手機和汽車晶片帶動成長
結論：
高通 (QCOM) 第三季財報表現優於預期，特別是銷售額表現亮眼，反映智慧型手機市場回溫以及汽車晶片業務高速成長。儘管中國市場受到影響，但高通持續致力於業務多元化，推動 AI 智慧型手機和 PC 晶片業務，未來展望依然樂觀。
重點摘要：
- 營收超預期，智慧型手機業務回溫：高通第三季營收達到 93.9 億美元，超出預期，手機晶片業務銷售額年增 12%，達到 59 億美元，顯示智慧型手機市場正在回暖。
- AI 智慧型手機成新亮點：高通將其最先進的 Snapdragon 晶片定位為「AI 智慧型手機」的核心元件，推動高端產品銷售，成為新的成長動能。
- 汽車晶片業務高速成長：汽車晶片業務營收年增 87%，達到 8.11 億美元，遠超預期，顯示高通在汽車市場的布局逐步見效。
- 多元化布局，推動 PC 晶片和物聯網業務：高通推出 Snapdragon X Elite PC 晶片，並積極發展物聯網業務，進一步擴展產品線，降低對單一市場的依賴。
- 中國市場許可證被撤銷，影響未來營收：高通表示，之前擁有向中國華為出口產品的許可證已被撤銷，將影響公司未來營收。
Meta 財報亮眼，AI 投資成關鍵成長動能
結論：
Meta (META) 第二季財報超乎預期，營收和盈利皆優於預期，顯示其在數位廣告市場的份額持續提升，AI 投資也成為新的成長動能。公司對第三季的展望也樂觀，預計營收將持續成長，並將重點放在 AI 發展和基礎設施建設上。
重點摘要：
- 營收和盈利雙雙超預期，廣告業務表現亮眼：Meta 第二季營收達 390.7 億美元，淨利達 134.7 億美元，皆超出預期。廣告營收年增 22%，顯示公司在數位廣告市場的領導地位穩固。
- AI 投資成未來成長關鍵：Meta 積極投入 AI 發展，並將其視為未來成長的關鍵引擎。公司表示將大幅增加 2025 年的資本支出，用於支持 AI 研究和產品開發。
- Llama 3.1 AI 模型發布，挑戰 OpenAI 和 Google：Meta 推出最新版本的 Llama AI 模型，並以開源方式提供給開發者使用，顯示公司在 AI 領域的競爭力日益提升。
- 成本控制和裁員策略有效：Meta 積極進行成本控制和裁員，導致營運利潤率大幅提升，顯示公司對於營運效率的重視。
- 用戶數穩定增長：Meta 第二季的每日活躍用戶數達到 32.7 億，與預期一致，顯示其用戶基礎仍然穩固。
安謀財報表現亮眼，但未來展望偏保守
結論：
安謀 (ARM) 第一季財報表現優於預期，營收和盈利皆大幅增長。然而，公司對未來幾個季度的營收預期卻相對保守，顯示其對市場前景的謹慎態度。
重點摘要：
- 第一季營收和盈利雙雙超預期：Arm 第一季營收達到 9.39 億美元，淨利為 2.23 億美元，分別超出預期 4% 和 112%。
- 營收成長主要來自授權收入：授權收入大幅增長 72%，達到 4.72 億美元，而版稅收入增長 17%，達到 4.67 億美元，顯示公司在高價值市場的布局初見成效。
- 未來展望保守：公司對第二季和全年的營收預期皆低於市場預期，反映出公司對市場前景的謹慎態度。
- 聚焦高價值市場，不再公開晶片出貨量：公司不再公開晶片出貨量，顯示其更關注高價值市場的發展，而非傳統的高出貨量市場。
- 積極投資 Arm Compute Subsystems 技術：公司投資 Arm Compute Subsystems 技術旨在降低開發成本，加快產品上市時間，並提升每顆晶片的版稅收入。
波音第二季虧損擴大，新任執行長上任
結論：
波音第二季財報表現不如預期，虧損擴大，營收也低於預期，主要原因是 737 Max 飛機產量延誤和國防項目成本超支。為了重振公司，波音任命奧特伯格為新任執行長，並設定了 737 Max 飛機產量目標，希望藉此扭轉頹勢。
重點摘要：
- 第二季虧損擴大：波音第二季淨虧損達到 14.4 億美元，經調整後每股虧損 2.90 美元，超出市場預期。
- 營收低於預期：第二季營收為 168.7 億美元，低於市場預期，主要受到商用飛機部門營收下降的影響。
- 737 Max 飛機產量延誤：737 Max 飛機產量延誤持續拖累波音的財務表現，導致公司第二季自由現金流為負 43 億美元。
- 國防部門虧損擴大：國防部門第二季虧損 9.13 億美元，幾乎是去年同期的兩倍，主要是因為空軍一號項目進度嚴重落後。
- 新任執行長上任：波音任命奧特伯格為新任執行長，希望藉其豐富的航太業經驗，引領公司走出困境。
焦點新聞
總經
聯準會維持利率不變，但最快 9 月可能降息
結論：
美國聯準會維持利率不變，但表示通膨正接近其目標，最快可能在 9 月會議上討論降息。雖然聯準會對經濟狀況仍持謹慎態度，但最新聲明暗示他們已做好準備，在通膨持續緩解的情況下開始放鬆貨幣政策。
重點摘要：
- 利率維持不變，但最快可能在 9 月降息：聯準會維持基準利率在 5.25% 至 5.5% 不變，但表示如果經濟狀況持續改善，最快可能在 9 月會議上討論降息。
- 通膨接近目標，但仍需觀察：聯準會表示通膨正在緩解，但仍需要更多進展才能確信通膨已回到 2% 的目標。
- 經濟數據將決定降息時機：聯準會將密切關注經濟數據，包括通膨和就業狀況，來決定降息時機和幅度。
- 降息 50 個基點可能性低：鮑爾表示聯準會目前未考慮降息 50 個基點的可能性。
- 降息決定將無關政治：鮑爾強調聯準會的利率決策將以經濟數據為依據，不受政治因素影響。
ADP 就業報告釋出就業市場降溫訊號，支持 9 月降息預期
結論：
美國 7 月 ADP 就業報告顯示就業人數增長放緩，薪資增長速度也降至三年來新低，暗示就業市場降溫。此報告進一步支持市場對聯準會在 9 月會議上降息的預期，但可能不會影響聯準會本次的利率決策。
重點摘要：
- 就業人數增長放緩：7 月 ADP 就業報告顯示民間企業新增就業人數僅為 12.2 萬人，低於市場預期，且為連續第四個月下降。
- 薪資增長放緩：7 月薪資增長率降至 4.8%，為 2021 年 7 月以來最低，顯示薪資壓力有所緩解。
- 支持 9 月降息預期：就業市場降溫的跡象進一步支持市場預期聯準會在 9 月會議上降息。
- 關注非農就業報告：下周公布的非農就業報告將是更重要的指標，將會提供更多關於就業市場狀況的資訊，並可能影響聯準會未來的政策走向。
放大鏡觀點
聯準會釋出鴿派訊息，雖然市場已預期9月高機率降息，但仍樂見FOMC利率決策會議後確定性的提高。下次會議將在9/18展開，這段時間的經濟數據也需要繼續留意，包括勞動市場狀況、薪資變化以及通膨下滑進度等，或將提供年底是否降息兩碼的重要訊息。另外，本週財報公布過半，半導體股在快速修正後，找到反彈的契機，不過是否能完全收復失土，還須觀察後續財報表現，包括今日盤後將公布的蘋果 (AAPL)、亞馬遜 (AMZN)、Intel (INTC)，還有 8 月底輝達 (NVDA) 法說會，而昨日科技股的大幅反彈，提供一個重要防線，即反彈的低點，如費半的 4,870 點，若後續跌破此位置，整理時間可能會拉長，反之則有利多頭攻勢重返舞台。
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