大盤解析
美股大跌後投資人餘波未平，心有餘悸，主要指數漲跌互見，波動收窄，從標普 11 大類股來看，公用事業、必需型消費品及房地產等表現最佳，領跌的輝達 (NVDA) 昨日依舊下跌，另外，JOLTs 職位空缺數與聯準會褐皮書的疲軟，雖再度鞏固降息預期，但經濟的不確定性使投資人轉為觀望，美股反彈無力。
強勢類股
圖片來源：Finviz
焦點新聞
總經
美國7月職位空缺數創新低，勞動市場進一步降溫
美國7月的就業市場數據顯示，職位空缺和自願離職率下降，裁員增加，這標誌著就業市場的持續疲軟。這一變化加深了市場對潛在經濟衰退的擔憂，並可能促使聯準會加速考慮降息。然而，決策者仍希望避免勞動市場進一步降溫，以穩定經濟發展。
重點摘要：
- 職位空缺與裁員數據：7月職位空缺降至767.3萬個，創2021年以來新低，裁員人數達176萬，顯示勞動市場降溫。
- 行業變動：休閒與飯店業裁員增加，醫療保健、州和地方政府等行業的職位空缺減少。
- 招聘與失業比例：每名失業工人對應的職位空缺數降至1.07，低於疫情前水準，表明招聘需求下降。
- 自願離職率：自願離職率小幅升至2.1%，顯示求職者對找到新工作信心不足。
- 市場預期：就業市場疲軟可能加大聯準會降息壓力，市場關注即將公佈的8月非農就業數據。
產業
利率連降五週，房貸需求偏向再融資
隨著房貸利率連續第五週下降，再融資需求持續上升，雖然本週有所下降，但較去年仍呈現大幅增長。購屋貸款需求有所回升，主要由政府貸款帶動，低收入買家受益於低首付或無首付的選擇。然而，房市整體依舊疲軟，主要受高房價和購買力不足的影響。
重點摘要：
- 利率下降與再融資需求：30年期固定利率房貸降至6.43%，再融資需求比去年增加94%，但實際數量仍偏低。
- 再融資比例上升：8月再融資申請占總量接近46%，為2022年3月以來的最高水平。
- 購屋貸款需求：購屋貸款申請本週增加3%，但仍低於去年同期，顯示房市需求低迷。
- 政府貸款需求增加：FHA與VA貸款的低首付或無首付選擇，吸引了低收入購房者，帶動部分房貸需求。
- 市場觀望經濟數據：房貸利率變動有限，市場等待即將公佈的就業數據和其他經濟指標。
個股
研究顯示新功能不再是 iPhone 升級的主要動力
隨著 iPhone 16 系列即將推出，蘋果用戶的升級動機已從新功能吸引轉向舊設備的老化和效能下降。約 75% 的受訪者因舊手機性能變差或損壞而換機，只有 18% 的消費者因新功能升級。雖然新功能依然提供部分吸引力，但其影響力已不再如以往強大，未來銷售可能受漲價傳聞影響。
重點摘要：
- 舊設備老化為主要升級動力：75% 的消費者因舊設備過時或損壞而換新手機。
- 新功能吸引力減弱：僅 18% 的消費者因新功能升級，顯示功能創新對購買決策影響減小。
- 早期採用者仍受新功能吸引：儘管新功能吸引力下降，部分果迷仍會因新功能首批購買 iPhone 16。
- 設備效能下降影響換機時機：許多用戶因當前設備性能不佳而等候新機發布再升級。
價格上漲可能抑制銷售：iPhone 16 系列漲價傳聞可能影響消費者購買決策。
放大鏡觀點
雖然JOLTs職位空缺是下滑，但預期不會直接對經濟產生影響，僅是勞動市場供需的平衡過程，無需過度擔憂，然而，這也將限制美股的上行空間，經濟具有韌性，但趨於平淡，伴隨 AI 熱潮的消退，半導體進入週期末段，預期美股短期將進入橫盤整理。建議投資人可關注今日美國 8 月 ADP 就業人數、請領失業金人數、8 月 ISM 服務業 PMI 指數、週五美國 8 月失業率及非農就業人數，並關注週四盤後博通 (AVGO) 財報表現。
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