大盤解析
全球 EUV 龍頭艾司摩爾 (ASML) 財報提前外流，但業績慘澹，24Q3 訂單僅達預期的一半，並下調 2025 年展望，導致股價大跌逾 16% 至每股 730.43 美元，拖累科技股表現，那指跌幅超過 1%，費半更是重挫近 5.3%，輝達 (NVDA) 及台積電 (TSM) 分別下跌 4.7%、2.6%。根據 FedWatch 數據顯示，11 月降息一碼機率從前一天 83.6% 竄升至 97.5%，使利率敏感型的房地產類股表現最佳。除了資訊科技類股表現低迷外，能源類股因以色列總理已向拜登保證不會攻擊伊朗核子與能源設施，油價大跌而表現最差。金融股方面，高盛 (GS)、美銀 (BAC) 及花旗 (C) 財報皆優於預期，投行業務表現亮眼，惟評價相對偏高，因此漲幅有限。
強勢類股
圖片來源：Finviz
財報速覽
艾司摩爾財報遜於預期，半導體市場迎來挑戰
艾司摩爾 (ASML) 第三季財報提前外流，營收雖優於市場預期，但訂單量大幅下滑，並下調明年營收與毛利率目標，導致股價暴跌。這反映出半導體市場復甦緩慢，儘管 AI 市場依然強勁，但其他領域需求疲弱。出口管制加劇了市場的謹慎情緒，未來幾年半導體市場的不確定性可能持續。
重點摘要
- 營收超預期，訂單大幅下滑
艾司摩爾第三季營收達 74.7 億歐元，高於預估，但訂單量僅 26.3 億歐元，僅達預期一半。 - 明年展望下修
艾司摩爾下調 2024 年營收預期至 300 至 350 億歐元，低於市場預估，同時毛利率目標也有所下調。 - 股價大跌，半導體股受拖累
財報公佈後，艾司摩爾股價暴跌 15%，拖累台積電、輝達和超微等半導體股下跌。 - 市場復甦放緩
艾司摩爾執行長指出，AI 領域發展強勁，但其他市場領域復甦緩慢，預計至 2025 年復甦速度仍將較為漸進。 - 出口管制影響
荷蘭的新出口管制政策限制了艾司摩爾在中國的業務，進一步加劇市場不確定性。
高盛第三季財報優於預期，淨利大增 45%
高盛 (GS) 第三季財報顯示股票交易收入意外增長，帶動淨利年增 45%，遠超市場預期。儘管固定收益業務表現疲軟，投行及資產管理業務均展現復甦跡象。然而，高盛消費者業務仍有損失，未來股本回報率的提升仍面臨挑戰。
重點摘要
- 淨利和營收增長
高盛第三季淨利年增 45% 至 29.9 億美元，營收達 127 億美元，超過市場預期。 - 股票交易收入強勁
股票銷售與交易業務創下 2021 年以來最佳成績，達 35 億美元，超預期。 - 消費者業務虧損
通用汽車信用卡業務退出導致消費者平台業務收入下滑 32%，稅前虧損達 5.59 億美元。 - 固定收益表現不佳
固定收益交易業務因利率和大宗商品收入下降，營收年減 12%。 - 資產管理業務成長
資產和財富管理業務營收年增 12%，管理費收入上升。
美國銀行第三季財報優於預期，淨利與營收表現穩健
儘管美國銀行 (BAC) 第三季淨利較去年同期下降，但股票交易和投行業務表現亮眼，營收與每股獲利均超過分析師預期。利息淨收益（NII）年減幅度小於市場預期，且該行資產品質穩固，顯示其整體財務狀況依然健康。
重點摘要
- 營收與淨利表現
營收年增不到 1%，達 254.9 億美元，淨利降至 69 億美元，每股獲利 0.81 美元，超過市場預期。 - 利息淨收益下降
NII 年減 3% 至 140 億美元，但降幅低於預期，且較第二季增長 2%。 - 股票交易與投行業務
股票交易營收年增 18% 至 20 億美元，投行業務收入年增 18%，高於預期，顯示市場需求回溫。 - 貸款表現
貸款餘額增至 10.8 億美元，增幅 2.5%，高於市場預估，反映借貸活動有所回升。 - 信貸損失準備金增加
信貸損失撥備達 15 億美元，高於去年同期，顯示銀行對於未來潛在違約風險有所準備。
花旗集團第 3 季財報獲利降幅小於預期，投行業務成長亮眼
花旗集團 (C) 第 3 季財報顯示，儘管淨利下滑，但受惠於投資銀行業務和證券服務收入的成長，總體表現優於預期。該行在風險管理方面的進展仍然緩慢，但逐步修復的合規問題正讓情況改善。
重點摘要
- 投資銀行業務表現亮眼
投資銀行業務連續第 2 季強勁成長，營收躍升 31% 至 9.34 億美元。 - 股票交易與服務收入
股票交易收入成長 32%，帶動整體市場收入增長 1%，服務收入增長 8%。 - 信貸損失撥備增加
信貸損失撥備增至 221 億美元，較去年同期增加，反映銀行對風險準備金的提高。 - 零售銀行與財富管理
零售銀行部門收入成長 3%，財富管理部門營收增長 9%，達到 20 億美元。 - 監管問題改善
雖然花旗仍面臨監管挑戰，但聯準會已終止對該行反洗錢計畫的執法行動，情況逐步改善。
嬌生上調 2024 年獲利預測，腫瘤藥物銷售強勁
嬌生 (JNJ) 第 3 季財報顯示，由於抗腫瘤藥物銷售強勁，該公司上調了 2024 年的銷售和獲利預測。儘管某些領域面臨挑戰，例如學名藥競爭和地區市場阻力，但總體表現超出分析師預期。
重點摘要
- 腫瘤藥物銷售強勁
Darzalex 銷售額達 30 億美元，年增 20.7%，成為營收增長主要動力。 - Stelara 面臨學名藥競爭
Stelara 第 3 季銷售額下降 6.6%，但仍超出預期；未來將面臨學名藥衝擊。 - Carvykti 療法銷量超出預期
癌細胞療法 Carvykti 銷售額達 2.86 億美元，超過預期，儘管供應緊張限制增長。 - 醫療科技部門表現不如預期
醫療科技部門銷售額成長 5.8%，但未達到預期，尤其在亞太市場面臨挑戰。 - 調升獲利和銷售預測
嬌生將 2024 年獲利預測中位數調升至每股 10.15 美元，銷售預測提高至 894 至 898 億美元。
焦點新聞
谷歌宣布與 Kairos Power 合作，啟用小型模組化反應堆支援 AI 技術
谷歌 (GOOG) 與 Kairos Power 合作，計畫利用小型模組化反應堆 ( SMRs ) 為其 AI 技術提供 500 兆瓦的電力，這反映出大型科技公司對低碳能源的重視。微軟與亞馬遜也紛紛採取相似行動，顯示核能在未來科技發展中的潛力。
重點摘要
- 谷歌與 Kairos Power 合作
計畫於 2030 年啟用首座反應堆，2035 年前部署多座 SMRs，為 AI 技術提供電力支持。 - 選擇 SMRs 的原因
SMRs 設計具靈活性、建設時間短、適應性強，能有效降低延誤和成本超支風險。 - 微軟的核能合作
微軟與 Constellation Energy 合作，從三哩島核電廠獲取高達 800 兆瓦的電力，預計 2028 年啟用。 - 亞馬遜也進軍核能領域
亞馬遜支付 6.5 億美元與 Talen Energy 合作，獲取低碳能源供應。 - 核電廠股價上漲
核能相關公司的股價受利好消息影響顯著上漲，谷歌母公司 Alphabet 股價也有所上漲。
英特爾與超微攜手建立小組，應對安謀挑戰並強化 x86 架構
英特爾 (INTC) 與超微 (AMD) 宣布組建小組以確保軟體在其晶片上運行順暢，這是應對安謀日益增長的市場威脅的重要舉措。兩家公司旨在透過加強 x86 架構，延續其在電腦和資料中心市場的競爭力。
重點摘要
- 英特爾與超微合作
兩家公司攜手成立諮詢小組，確保軟體與晶片的兼容性，以應對安謀的挑戰。 - x86 架構的重要性
x86 架構支撐了全球筆電、PC 和資料中心伺服器的運行，已持續成功 40 年。 - 安謀的崛起
安謀以其靈活的軟硬體兼容性，成為蘋果、高通及大型資料中心的首選，對英特爾和超微構成威脅。 - 小組成員的加入
博通、戴爾、聯想和甲骨文將作為創始成員參與，協助提升 x86 架構的未來發展。 - 未來展望
此舉將強化 x86 技術的市場競爭力，對抗安謀架構日益增長的影響力。
放大鏡觀點
艾司摩爾的訂單通常是其未來營收重要的領先指標，也是觀察半導體景氣的關鍵數據，但僅達預期的一半，引起投資人擔憂除 AI 之外其他領域需求疲弱，如先前所說，在股價創新高的階段，投資人對市場噪音會越來越敏感，在謹慎情緒之下，若台積電財報稍有差池，可能引來後續的修正。
展望未來，金髮女孩經濟提供良好的投資環境，降息循環可望刺激金融市場，企業獲利預估持續成長中，而這次財報季扮演重要角色，攸關是否需要調整未來獲利展望，雖說在經濟前景較為樂觀之下，有助於提升未來盈餘預期，但若產業動能無法繼續維持強增長，難免會影響股市評價而重新引發修正，屆時需要好好評估進出場點位及時機。
展望本週，總經方面投資人可以關注週四美國 9 月零售銷售月增率。財報方面，可關注今日艾司摩爾 (ASML)、週四台積電 (TSM)、Netflix (NFLX) 等重要財報。
延伸閱讀：
【美股盤勢分析】道瓊及標普續創歷史新高，美股歌舞昇平！(2024.10.15)
【美股新聞】戴爾與AMD聯手推出新AI技術，可能掀起下一波科技浪潮？
【美股新聞】Google押寶核反應爐，AI 電力需求展望如何？背後又藏著什麼風險？
版權聲明
本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
About The Author
