【熱門股】輝達 Nvidia 財報前瞻：資料中心營收、Blackwell晶片出貨時間

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Nvidia(NVDA)將於8月28日（週三）收盤後公佈FY25Q2財報，根據koyfin的數據，分析師普遍預測Nvidia的季度營收將達到287.1億美元，比去年同期的135.1億美元翻了一倍多。淨收入預計將增至159.4億美元，是去年的兩倍以上。儘管公司進行了10比1的股票分拆，導致每股收益（EPS）可能出現大幅下降，但這並未影響市場對Nvidia強勁表現的預期。

主要財務指標

關鍵指標：資料中心營收增長

資料中心業務將是此次財報的重點之一。隨著全球對AI和先進計算技術需求的急劇上升，Nvidia在這一領域的業績持續創新高。在2025財年第一季，Nvidia的資料中心營收達到創紀錄的226億美元，超過了前一季度的紀錄。分析師預計，第二季的資料中心業務收入將進一步增長至251.9億美元，再創歷史新高，這一增長反映了Nvidia技術在雲端計算和AI應用中的重要性。

業務焦點：Blackwell 晶片延後出貨

然而，市場對Nvidia的未來也有一些擔憂。最近有報導指出，Nvidia的Blackwell AI晶片可能會延遲生產，這一消息曾導致該公司股價下跌。儘管如此，Nvidia已對外表示，Blackwell的生產計劃仍在按預定時間表推進，預計將在2025年下半年開始量產。部分分析師認為，這一延遲可能對Nvidia的短期表現產生有限影響，並可能推動現有晶片的需求增加。Raymond James的分析師指出，管理層可能會在財報發布時淡化這些延遲的影響，強調公司仍在穩步推進技術開發。

放大鏡短評

CMoney研究團隊持續看好Nvidia的未來，係因其三大動能，資料中心營收成長速度：隨著AI訓練及推論需求的持續增長，資料中心業務將繼續成為Nvidia擴張的重要動能。新產品開始出貨：AI晶片供不應求的情況或延續至FY2026上半年。AI廣泛轉型的開始階段：消費者互聯網和汽車市場的擴展，可望持續為Nvidia注入營收成長動能，以上三大動能並未出現大幅變化。

此外，雖然四大雲端服務供應商(亞馬遜(AMZN)、Alphabet(GOOG)、Meta(META)和微軟(MSFT))最新一季的財報上，並未大幅調高資本支出，加上股價位階較高，稍有利空恐使股價波動，但錯過AI或威脅科技巨頭的地位，且Nvidia生態系完整，有望持續保持其GPU領先地位，在AI提升生產力的大潮流不變的情況下，Nvidia中長期前景可望依然光明。

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