2024 年 4 月 18 日
PayPal 22Q1 受供應鏈限制、通膨打壓消費意願等不利因素籠罩,本季營收獲利衰退但仍符合市場的保守預估。我們認為這些問題將持續影響下半年表現,故下修2022年預估EPS至2.18美元(YoY-41.5%)。
Intel於2022年遭逢下游廠商拉貨過多,以致上半年個人電腦部門表現不佳,下半年才有望反彈。我們預估其GAAP 2022年全年營收749.5億美元(YoY -5.2%),毛利率48.5%,稅後淨利196.4億美元(YoY -1.2%),EPS 4.81美元,目標價53美元(11x 2022 GAAP EPS),投資建議維持區間操作。
我們持續看好高通在多元化業務帶來的機遇,企業數位化轉型、汽車數位底盤和 5G 技術持續發展的趨勢,交錯帶動高通各部門業務產品的需求。而各部業務的優異表現顯示高通成長動能來源依然強勁及多元化業務策略奏效。故樂觀看待高通 FY2022 營運表現,上調 FY2022 年營收預估,從 422.4 億美元上修 8.1% 至 456.8 億美元 (YoY+36.5%),稅後淨利從 135.7 億美元上調 11.5%...
近期聯準會激進升息兩碼可能性提升,恐不利亞馬遜這類大型科技股短期表現;但我們認為升息將有效抑制通膨,有望帶動公司零售業務回溫,因此對亞馬遜長期展望仍保持樂觀看法,預期在近期烏俄戰爭、升息循環過後股價將回復成長態勢。
亞馬遜 Amazon (AMZN) 昨 (04/28) 日盤後公布 FY22Q1 財報,營收年增率由去年同期的 44% 大幅下降至 7%,已連續兩季僅餘個位數年增率。在投資電動車公司 Rivian 失利下,亞馬遜自 2015 年以來首次出現淨損,達 38 億美元,盤後股價大跌逾...
蘋果Apple營運成長態勢毋庸置疑,FY22Q2營收大幅優於預期,然上海封城政策造成的損失無法規避,兩相抵消之下,我們略為上調FY2022年營收至4071.9億美元(YoY +11.3%),毛利率43.12%,稅後淨利1044.5億美元(YoY +10.3%),調整EPS至6.62美元,略調降目標價185美元(28x FY2022 EPS),維持買進評等。