2023 年 3 月 25 日

三星

今年被稱為可摺疊手機的一年,這個名詞用於形容擁有彎曲螢幕的智慧型手機。眾多可摺疊裝置已經進入國際市場,由於電子巨頭,主要是中國品牌,希望追趕三星在智能手機領域的領先地位。
應用材料FY22Q4營收、稀釋EPS雙雙創下新高,在半導體產業景氣下行中逆勢上揚。雖然公司目前仍保有大量積壓訂單,FY23Q1營運有撐,但因1)目前半導體產業景氣處在下行週期;2)半導體製造業者減少資本支出或延後擴廠計畫;3)美中晶片戰的風險,對應用材料FY2023營運不利,股價上行空間有限,故給予區間操作之投資評等,目標價97美元。
美光11/16發布聲明稿,提到為因應市況變化,預期將削減2成產量,並再度下修資本支出。然在業界廣泛調整供給下,記憶體產業有機會觸底,因此根據技術分析來推敲長線布局時機。
高通 FY22Q4 通訊技術 (QCT) 部門營收年增 28.5%,三大終端營收年增 24.4~40.2%,推動營收營收創單季新高,但研發費用及管理成本增加,導致每股盈餘 (EPS) 僅 2.54 美元,低於CMoney預估的 2.68 美元 5.4%。 展望FY2023,除了手機市場復甦需等待客戶庫存回落及中國逐步解封外,高利率環境及經濟衰退陰霾將進一步壓制高通的營運表現。而可期待的亮點就來自蘋果及三星增加採用高通的驍龍晶片。因此CMoney金融研究團隊審慎看待高通FY2023年營運表現,建議觀望手機廠商庫存水位回落及經濟前景好轉再尋找進場佈局時機。