2022 年 10 月 2 日

台積電

數據傳輸在 HPC 應用中變得越來越重要,而傳統的銅線受到頻寬、距離和功率要求的限制。矽光子學是一種很有前途的替代銅線的技術,它可以提供更大的頻寬、更長的傳輸距離和更好的能源效率。因此,預期未來超大規模數據中心的光收發器或載板/共構光學器件將廣泛採用矽光子技術。
NVIDIA (NVDA) 短期大環境社會及經濟逆風嚴竣挑戰,汽車業務雖高速成長但營收佔比較低獨力難支,數據中心業務成長持續放緩,而遊戲及專業視覺化業務因需求及庫存問題仍需三至四季調整,因此CMoney 研究團隊下修NVIDIA FY2023 營收及獲利預估。
ASML 22Q1 營收位於財測上緣,獲利高於財測。展望22Q2,營收遞延持續,毛利率微漲1%。隨著半導體更廣泛地利用在不同產業及產品,加上各國因俄烏戰爭加速技術主權的發展,ASML客戶的建廠計劃更堅定和明確。截止22Q1為止,ASML已收到290億歐元的訂單,遠超過2022年全年170億歐元的光刻設備系統營收。因此我們持續看好未來需求持續上升。惟考量聯準會比21Q4預期時,更鷹派的緊縮政策更不利於如ASML的科技類股,目標價由810美元下修至715美元,惟潛在漲幅仍有15.3%,故投資建議維持買進。