2024 年 4 月 24 日

摩根大通

摩根大通公布24Q1財報,營收獲利雖優於預期,但對2024年淨利息收入的預估低於市場預期,使股價大跌近6.5%。股價跌破50日均線,轉為弱勢,應耐心等待逢低布局時機。
摩根大通首席執行官傑米·戴蒙近期對銀行領導層進行了重大改革,包括將珍妮弗·皮耶普扎克任命為商業和投資銀行的聯席主管,並由瑪麗安·萊克接任消費者銀行部門的唯一首席執行官。這些變化引發了對戴蒙接班人的猜測,儘管他明確表示沒有近期的離職計劃,市場對摩根大通股票持謹慎樂觀態度,認為領導層調整可能積極影響股價。
摩根大通財報表現吸睛,主要受益於併購第一共和銀行的效益,但股價表現平平,而利差擴大的紅利消退可能是因素之一。目前等待股價拉回布局較為安全,並在獲利可望創新高下可望挑戰2022年初高點。
考量消費力度未有下滑的跡象、就業市場依然熱絡,美國經濟短期內陷入衰退的機會有限,加上通膨數據PCE 距離聯準會2%的目標,仍有一段距離,故預期高利率環境將維持至2023年年底,有利摩根大通淨利息收入可望創歷史新高,來到 772 億美元。且壞帳率可望維持低檔,使備抵呆帳提列可望逐步減少,故調高摩根大通2023 年每股盈餘 (EPS) 預估 18.2% 至 14.42 美元(年增 19.4%),並調升投資建議至逢低買進。