李爾受惠於市占率逐漸上升，汽車座椅事業營收表現優於預期，22Q2 營收年增 6.1% 達 50.71 億美元，Non-GAAP EPS 1.79 美元，皆優於市場預期。李爾未來成長動能雖明確，但面臨產業逆風困境，預期 2024 年才能有效緩解，CMoney 研究團隊認為目前評價合理，給予區間操作評等。
李爾Lear(LEA)
我們預估 2022 年下半年車市回溫導致李爾汽車座椅業務回歸成長軌道，加上電動車滲透快速將帶動李爾汽車電子電氣業務增漲，預計 2022/2023 年營收達 230.8/256.1 億美元，年增 19.8%/10.9%；獲利方面，李爾持續與下游客戶協商反映上游原物料價格飆漲，將逐步轉嫁成本漲幅，營業毛利達 19.9/25.0 億美元，年增 43.3%/25.6%；EPS 為 11.63/15.84 美元。因我們看好車用市場陰霾終將散去，參考李爾歷史本益比區間坐落於 8-12 倍，基於 2023...
