科林研發(LRCX)第一季績效超出華爾街預期，但股價在盤後仍下跌4.5%。第一季淨利為8.874億美元，每股收益為6.66美元，低於去年同期。此季收入為34.8億美元，低於去年同期的50.7億美元。第二季收益預估為每股6.03至7.53美元，營收預計為34億至40億美元。公司執行長表示，儘管設備支出有所下滑，但公司仍表現出色。科林研發供應給TSMC等大公司高端潔淨室設備。有疑慮美國對中國的AI技術禁令可能影響業務，但對營收的直接影響似乎有限。科林研發今年股價累計上漲52.8%，表現超出主要指數。
科林研發
AI帶動先進封裝需求，預期台積電將繼續維持領導地位，日月光、艾克爾受惠台積電外溢訂單，設備商也將能受惠
目前應用材料本益比約為17.6倍，略高於近五年平均15倍，並已接近上篇報告的目標價130美元。然短期營運缺乏動能，股價恐難大幅上漲，因此維持區間操作之評等
雖然預期記憶體將能跌深反彈，但最快在FY2024下半年才能發酵，恢復往日水準也需要時間，因此預期科林研發FY2024營運恐陷入衰退。
SEMI發布最新報告，2024年半導體設備支出有望年增21%至920億美元。
雖然長期來看，市調機構SEMI預期2024年半導體設備支出有望恢復成長，且記憶體是此波資本支出下修幅度較大的族群，因此預期未來科林研發營運回升的幅度更大。但因短期科林研發仍然深陷記憶體下行風暴，故給予區間操作之評等。
因應用材料的客戶以以邏輯/晶圓代工為主，加上ICAPS業務加持，衰退幅度小於同業，是半導體設備類股相對穩健的選擇，因此上修目標價至130美元。
科林研發 FY23Q1營收創下歷史新高，年增18%至50.7億美元。營收與每股盈餘雙雙高於市場預期。評價方面，科林研發 11 月 21 日股價 456.7 美元，以預估之 FY2023 EPS 34.88 美元計算，目前本益比約 13.1 倍，因過去五年本益比區間多落在11~30 倍之間，仍在低檔位置。考量近期總體經濟環境逆風影響，加上美國晶片法案帶來的影響短期難以改善，CMoney 研究團隊給予科林研發本益比14倍，目標價488.3美元，投資建議區間操作。
