2023 年 3 月 30 日

蘋果

思佳訊受惠產品定位,營運僅有小幅衰退,營收:13.3億美元(季減5.5%/年減12.0%)、稀釋EPS: 2.59美元 (季減14.2%/年減17.6%) ,且公司宣布將回購股票,投資建議逢低買進。
蘋果Apple FY23Q1財報中,雖然推出的iPhone 14系列不斷出貨,然而公司面臨了巨幅的匯損影響與中國供應鏈產能問題,使得FY23Q1營收年衰退5.5%至1,171.5億美元;EPS 1.89美元,不如CMoney前次報告預期的2.10美元,也同樣不如市場預期的1.94美元。
科沃FY23Q2雖受惠蘋果訂單,營運優於FY23Q1。然而公司預告FY23Q3蘋果訂單將會衰退,並給出遠低於市場預期的財測,加上客戶對存貨水準態度越趨保守,故預期科沃FY2023營運恐見衰退。預計FY2023年營收為40億,年減13.8%,毛利率年下滑5.6個百分點僅46.8%,營業利益率下降7.9個百分點僅25.5%,稅後淨利年減42%僅8億美元,稀釋EPS為7.65美元。重申區間操作,目標價下修至76.5美元。
上周五美股由蘋果、英特爾帶動,美股四大指數同步上行! 隨超級財報周結束,已出現景氣下行的訊號,目前市場擴大討論聯準會放緩升息的可能,短期之內營運表現良好的公司股價可能出現反彈。
思佳訊FY22Q3受惠產品定位,營運大勝科沃,即使市況不佳,營運維持成長。FY2023考量受大環境拖累,各終端應用需求有減弱疑慮,即使供應鏈問題於FY22Q4解決,然下一季又逢傳統淡季,故預估思佳訊FY2023年雖僅能微幅成長,但在產業逆風中已十分難得。