2023 年 9 月 25 日

銀行股

摩根大通財報表現吸睛,主要受益於併購第一共和銀行的效益,但股價表現平平,而利差擴大的紅利消退可能是因素之一。目前等待股價拉回布局較為安全,並在獲利可望創新高下可望挑戰2022年初高點。
考量消費力度未有下滑的跡象、就業市場依然熱絡,美國經濟短期內陷入衰退的機會有限,加上通膨數據PCE 距離聯準會2%的目標,仍有一段距離,故預期高利率環境將維持至2023年年底,有利摩根大通淨利息收入可望創歷史新高,來到 772 億美元。且壞帳率可望維持低檔,使備抵呆帳提列可望逐步減少,故調高摩根大通2023 年每股盈餘 (EPS) 預估 18.2% 至 14.42 美元(年增 19.4%),並調升投資建議至逢低買進。
瑞士信貸遭到PwC質疑,加上最大股東沙國銀行表示不會挹注資金援助,導致瑞信股價大跌,不過在政府及央行的支援下,加上其資產結構上屬穩健,短期對整體市場風險有限。
摩根大通 22Q4 利息收入受聯準會持續升息推動,抵消因投資銀行業務衰退,總營收年增 18.1% 達 345.5 億美元。2022 年期間各部門總計利息收入連續四季創下單季新高,支撐季營收穩步上揚。但債務違約的風險亦隨貸款規模持續成長增加。加上經濟衰退擔憂縈繞及地緣政治風險,故摩根大通 2022 年提列 63.9 億美元的備抵呆帳準備金,導致摩根大通2022 年每股盈餘 (EPS) 年減 21.3% 至...
摩根士丹利2022 年營收及獲利雙雙優於市場預期,股價隨即跳空大漲。股價技術面部分,94 美元經歷多次壓力測試,為重要買賣依據,大量突破後展現上攻潛力。
高盛最新財報堪憂,引發市場疑慮,股價應聲下挫。技術面部分,高盛W底型態遭到破壞,且出現爆天量、跳空下跌的現象,阻礙多頭的發展,壓力沉重,建議先行觀望。