2024 年 4 月 14 日

5G

目前思佳訊股價已反映短期之內的營運逆風,預計股價將會在區間震盪。然而長線來說,已有看到庫存水位下降、本淨比在低點、思佳訊仍有蘋果基本盤支撐,長線仍然看好。
Verizon (NYSE:VZ)為一家美國的電信業者,總部位於美國紐約,前身是1984年從AT&T Corp.分拆出來的Bell Atlantic,而後於1997年與NYNEX合併,最後形成Verizon。 Verizon與AT&T相似,經營無線電信以及有線網路等服務,用戶數量全美最高。目前行動通訊業務為Verizon最大營收來源,並與AT&T(NYSE:T)以及T-Mobile(NASDAQ:TMUS)競爭。
思佳訊FY22Q3受惠產品定位,營運大勝科沃,即使市況不佳,營運維持成長。FY2023考量受大環境拖累,各終端應用需求有減弱疑慮,即使供應鏈問題於FY22Q4解決,然下一季又逢傳統淡季,故預估思佳訊FY2023年雖僅能微幅成長,但在產業逆風中已十分難得。
CheckPoint 受惠於網路資訊安全趨勢,即便在總經逆風下需求端仍然穩健,但獲利表現持續下降,22Q2 營收達 5.71 億美元,稀釋 EPS 1.36 美元,營收優於市場預期。CheckPoint 營收成長穩健,且需求端不見減弱跡象,但受限於供應鏈問題與通膨,短期內原物料成本面臨壓力, CMoney 研究團隊認為目前評價合理,原物料成本預計將至 2023 年才緩解,給予中立評等。