2024 年 7 月 24 日

Affirm(AFRM)

Affirm(AFRM)公布其2023年第2季度財報,雖然營收增長了10.7%,但持續受到升息影響導致資金成本上升,每股虧損遠遜於市場共識。股價為12.98美元,CMoney研究團隊將其評價由逢低買進下調至區間操作,目標價由19美元下調至17.3美元。管理層過度樂觀,未能展現謹慎態度並為未來逆風做準備,資金成本上升使虧損擴大,顯現出管理層的捉襟見肘。
Shopify 2022全年財務表現部分,預估營收58.1億美元(YoY +25.6%),毛利率52.7%,稅後淨利 -18.8億美元,EPS -14.88美元。 受到美國聯準會升息以及縮減購債的市況下,美國股市,尤其是熱門成長股估值遭受打擊,資金迅速流出,因此我們認為Shopify的營運基本面仍佳,不過因成長性不如以往以及資金收攏等因素,導致股價短期承壓,且在主流權值股探底反轉前,應仍維持低檔震盪,因此我們調降股價營收比至15倍,目標價調整至922美元,維持區間操作評等。
Affirm FY22Q2 營收年增 77% 至 3.6 億美元,然因工資與營銷費用飆升使每股虧損擴大至 0.57 美元。隨BNPL市場競爭日趨激烈,Affirm不斷推出新功能,並有望於今年推出實體簽帳卡,然而不斷的開發新應用恐使公司獲利進一步惡化...
美國消費者金融保護局(CFPB)於本周四(12/16)於官網發布一篇警示BNPL風險的文章,文中提醒消費者,應於使用BNPL支付前,充分了解BNPL的消費保障、信用影響、手續費等,並且也在當天宣布開始對BNPL公司的調查。