2024 年 4 月 21 日

Azure

微軟FY24Q2的營運成績優於預期,主要得益於Azure雲端服務的強勁需求和AI服務的增長。進入FY24Q3,Azure雲端服務的使用量和Microsoft 365 Copilot的成長都有望帶動營收增長。此外,完成的動視暴雪併購案也有望提振遊戲營收。
微軟FY24Q1營收及獲利均優於CMoney及市場預期,且Azure雲端服務需求可望續強,且Microsoft 365 Copilot 反饋良好,加上PC 市況出現回穩跡象,三大部門前景轉佳,加上評價已回落至接近疫情期間的支撐水平,是時候進場了嗎?
根據2023/4/27 微軟收盤價每股304.83美元,以預估之微軟 FY2024年EPS每股11.62美元計算,目前本益比約26倍,處於過去5年本益比區間的中檔位置,未來微軟將更積極朝雲端及AI領域開發,然而競爭對手的存在不容忽視,故評等維持逢低買進,目標價本益比維持31倍,目標價由每股286美元提升至每股360美元。
根據2023/1/27 微軟收盤價每股248.16美元,以預估之微軟 FY2023年EPS 每股9.23美元計算,目前本益比約27倍,處於過去5年本益比區間的中檔位置,雖個人電腦需求下降影響營收,但微軟也積極朝雲端及AI領域開發,故給予本益比31倍,目標價286美元,評等為逢低買進。