2024 年 7 月 19 日

Lululemon(LULU)

本週五美國的非農就業報告將提供勞動力市場的最新狀況。週二公布的CrowdStrike財報將聚焦於網路安全產業,而週四的蔚來汽車財報則能提供中國電動車市場的洞見。Lululemon將領銜本週一系列零售商的財報,且AI伺服器惠與也將公布財報。
整體而言,Under Armour目前仍處於庫存消化階段,迫使D2C的直營零售店業務推出更多的促銷活動;而FY23Q4庫存水位年增幅度僅44%至11.9億美元(優於管理層年增50%的預期),也直接導致營收小幅優於預期、毛利率低於預期,顯示出管理層想在FY2024下半財年前大幅降低庫存水位的決心。
根據2023/6/5 Lululemon收盤價每股356.44美元,以預估Lululemon的FY2023年EPS 11.99美元計算,目前本益比約30倍,過去5年Lululemon的本益比區間多落於17至65倍,處於中低檔位置, CMoney團隊看好Lululemon的後續營運,維持逢低買進評等,目標價由442美元調升3%至456美元。
根據2023/3/29 Lululemon收盤價每股361.04美元,以預估之Lululemon FY2023年EPS 每股11.63美元計算,目前本益比約31倍,處於過去5年本益比區間的中低檔位置,預期新的一年將更進一步朝Power of Three 2.0目標前進,給予逢低買進評等,本益比38倍,目標價442美元。
根據2023/3/22 Nike收盤價每股119.50美元,以預估之Nike FY2024年EPS每股3.91美元計算,目前本益比約30.6倍,處於過去5年本益比區間的中低檔位置,由於庫存清理及匯率等不利因素仍存續,Nike近期展望保守,故本益比由37倍調整為34倍,評等維持區間操作,目標價由每股124美元調整為每股133美元。