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射頻大廠思佳訊FY2022受惠蘋果光及併購芯科取得新業務,營運不畏市況,逆風上揚。然而思佳訊仍難逃安卓消費性電子產品銷售疲軟影響,FY2023年營運恐微幅衰退。但考量思佳訊在產業景氣不佳下,預期營運僅微幅衰退,且目前本益比已在近5年下緣,參考過去本益比及稀釋EPS數據,判斷目前股價已位在5年低檔。故維持投資建議為逢低買進,惟目標價調降至101美元。
思佳訊FY22Q3受惠產品定位,營運大勝科沃,即使市況不佳,營運維持成長。FY2023考量受大環境拖累,各終端應用需求有減弱疑慮,即使供應鏈問題於FY22Q4解決,然下一季又逢傳統淡季,故預估思佳訊FY2023年雖僅能微幅成長,但在產業逆風中已十分難得。