2022 年 12 月 4 日

PBGN

我們預估Gogoro 2022年全年營收約為4.9億美元(YoY +34.0%),毛利率19.7%,稅後淨利 -5,361萬美元,EPS -0.28美元。營收較先前預估值略降,主因為匯差與中國封城因素所致,我們利用2024年營收組成進行SOTP法評價,目標價略降0.5美元至17.5美元,依舊建議買進。
Gogoro以硬體基礎,打造PBGN服務,並已與多國在地廠商取得合作,前途透明且明朗,由於Gogoro為成長創新股,目前仍處於虧損狀態,市場通常使用股價營收比法進行評價,以2024年營收進行SOTP法預估,目標價18美元,建議買進。近年於美國交易所進行IPO或是SPAC公司合併之股票,易有類似台股之掛牌行情,需留意股價高波動風險。