2023 年 9 月 30 日

Rivian(RIVN)

先前Rivian產能難以開出的一大問題點在於,外包的四馬達驅動單位供應時常被缺料(主要是碳化矽)影響,因此CMoney研究團隊對於Rivian自行研發Enduro的策略相當看好,改採較低規的IGBT不僅能夠分散缺料風險,更能夠有效壓低成本(光訂價就便宜八千美元)。
根據2023/5/1亞馬遜收盤價每股102.05美元,以預估之亞馬遜 2023年每股營收55.33美元計算,目前PSR(股價營收比)約1.84倍,處於過去5年PSR區間的中低檔位置,雖維持亞馬遜逢低買進評等,然因AWS營收成長速度放緩,加上AI市場競爭對手不容小覷,下調目標價至133美元。
根據Seeking Alpha網站數據,目前Rivian PSR(股價營收比)高達14.9倍,遠較傳統車廠通用、福特更高,也較電動車龍頭特斯拉高出將近一倍。CMoney研究團隊預期在Rivian 後續產能逐步放量後,其PSR也將向下滑落。
根據2023/2/3亞馬遜收盤價每股103.39美元,以預估之亞馬遜 2023年每股營收53.89美元計算,目前PSR(股價營收比)約1.92倍,處於過去5年PSR區間的中低檔位置,由於預期2023年通膨、升息將相對2022年趨緩,帶動消費者買氣,故給予PSR 2.6倍,目標價140美元,評等為逢低買進。
CMoney研究團隊認為Rivian股價從2021年底掛牌後出現高點至今,已充分反應所有負面因素,後續隨著供應鏈改善、自產電池與Enduro馬達導入以及伊利諾州一廠第二產線於22Q3開出,營運面將逐漸好轉,且股價技術面也脫離下行趨勢,於底部進行箱型整理,因此給予Rivian「逢低買進」的投資評等,目標價40美元。