Wolfspeed新廠產能利用率低,加上大幅投資擴張,FY23Q4虧損擴大,且預估下一季仍會繼續加大,引發盤後大跌逾14%。目前技術面弱勢,建議先行觀望較佳。
SiC
碳化矽SiC目前為兵家必爭之地,主因電動車及能源基礎建設兩大領域需求強勁,英飛凌、意法、安森美、Wolfspeed及羅姆華山論劍,在全球擴充產能,積極搶佔龐大商機及市佔率!
安森美23Q2兩大核心業務營收占比站上8成,SiC成長速度更是驚人,帶動安森美股價持續創新高。未來成長動能無虞下,安森美極具長期投資價值。
安森美高層在 5/16 表示有意投資 20 億美元在增產 SiC 晶片上,包括美國、捷克及南韓等製造據點正在計畫擴大產能,提升用在電動車的 SiC 晶片產量!
安森美受惠 SiC 產量進度超前,2023 年第 1 季財報高於市場預期。安森美更大幅提升資本支出,主要用於SiC,車用及工控潛力仍不可小覷。惟技術面尚未到位,切勿操之過急!
展望FY2024,CMoney研究團隊認為有兩項因素影響市場對Wolfspeed的信心,一為需求逐漸趨穩與特斯拉對SiC需求的不確定性,二為Wolfspeed本身產能的問題。
特斯拉開了第一槍表示將大幅降低SiC用量,雖時程未定、技術未明,但依這個電動車權威的喊話,便足以使Wolfspeed投資人恐慌,且若技術可行,市場擔憂這將使其他車廠也跟進
特斯拉在投資人日上表示計畫減少SiC 75%用量,攪動SiC供應鏈一池春水,不過供應SiC的國際IDM巨頭股價在當天開低後皆陸續收復失土,可見SiC的市況並不悲觀。
安森美股價突破歷史新高,但與此同時,也出現營收20Q2以來第一次季減,部分業務的短期逆風影響到整體財報表現。惟SiC題材極具魅力,電動車產業的穩健成長,安森美仍具布局潛力。
Wolfspeed需求仍然非常強勁,不斷有來自車用、通訊等design-in進入公司,車廠加速採用碳化矽基的應用產品的趨勢穩健;不過,目前在供給端有些許問題,需要兩季左右的時間消化解決,包含Durham舊廠產能滿載難以撥空升級產線,以及零件缺料問題影響良率,進而導致營收與毛利率受限