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放大鏡短評
2023年可謂是AI股的大勢之年，常常逆大盤上揚成長，特別是輝達，股價在過去12個月中上漲了290％，並持續不斷創下新高，然而以目前美國經濟情勢來看，美股股市的表現似乎「過熱了」。目前市場評價出現了極端的分化，部分分析師認為輝達股價恐難受到後續獲利支撐，隨著越來越多客戶著手自主生產，市場恐被瓜分。而另一部分則是看好輝達的成長動能，甚至上修了目標價格至1000美元。
CMoney研究團隊認為，基於輝達在市場上的領先地位，加上供不應求的問題，對輝達獲利仍抱持正面評價，然「市場過熱」的問題，確實值得投資人注意，尤其回顧過往利率政策期間，股市多於降息後開始走跌，而市場預估降息將於6、7月進行，目前進場追高風險提升，建議投資人密切關注市場是否出現迴轉跡象。
新聞資訊
ARK投資的凱西·伍德對輝達Nvidia(NVDA)股票的表現感到擔憂，尤其是在其驚人的上漲之後，而她並不孤單。
Nvidia股票在過去12個月中上漲了290％，並持續不斷創下新高。盈利可能是合理的。該公司於2月份報告的2024財政年度收入為609億美元，較去年同期增長126％。首席財務官Colette Kress在盈利電話會議上表示，對未來晶片的需求「遠遠超出了」供應。
但伍德在週四致股東的信中表示，這種收益可能面臨風險。
「如果沒有軟件收入的激增來證明GPU容量的過剩建設是合理的，我們不會感到驚訝，進而導致支出暫停，加劇了存貨的修正，特別是在佔Nvidia數據中心銷售超過一半的雲客戶中，」伍德提到了圖形處理單元。她說，隨著Nvidia的客戶-雲服務提供商和特斯拉等公司-正在設計自己的人工智慧晶片，競爭可能會加劇。
單憑伍德的警告可能意義不大。 ARK創新ETF在2023年1月退出了Nvidia的持有位置，錯過了該股票的漲勢。儘管如此，她並不是唯一一個對股票收益感到擔憂的人。
Mizuho分析師喬丹·克萊恩表示，他對Nvidia股票的收益對其他半導體製造商股票的提振程度感到擔憂。他在週四的一份研究報告中寫道，他「開始真正感到擔憂」半導體股票的持續增長，特別是提到了Nvidia，Broadcom（AVGO），Marvel Technology（MRVL）等。
「股票不僅僅只會上漲，當其他半導體股票與Nvidia在沒有新的基本面的情況下同步上漲時，目前的投資者心態開始讓我想起了1999年到2000年初的科技行業」克萊恩寫道。
Broadcom的股票在過去12個月中上漲了124％，而Marvell的股票上漲了102％，台積電的美國存託收據（TSM）上漲了66％，而美光科技的股票上漲了77％。
克萊恩表示，他擔心晶片股票的持續增長「感覺有點不健康」，當其他半導體股票與Nvidia「在沒有新的基本面的情況下」同步上漲時。
對於更廣泛的市場，還存在其他科技股票的擔憂，實際上，年初以來Magnificent Seven中的其他科技股票都下跌了。「Nvidia是領先半導體和科技的股票，」克萊恩說。「如果它崩潰了，什麼能夠支撐股票市場保持高位？不是蘋果（AAPL），不是特斯拉，也不是Alphabet甚至是Meta Platforms。」
然而，並非所有分析師都持懷疑態度。同樣是Mizuho的分析師維傑·拉克什（Vijay Rakesh）週四將其對Nvidia股票的價格目標從850美元上調至1000美元，並保持買入評級。
「我們看到在人工智慧行業的漲勢下，倍數繼續擴大，」拉克什寫道。「對估值沒有改變，但我們看到由於強大的人工智慧需求繼續超越供應，存在超額表現的潛力。」
總的來說，克萊恩表示，他對半導體行業持積極態度，並認為「年底價格將高於當前水準」。但他表示，3月18日開始的Nvidia人工智慧會議後可能會出現利潤回吐的時期。
Nvidia股票在週五盤前交易中上漲了2.3％，至947.80美元。
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