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美國最大的銀行正準備向投資者展示他們與矽谷銀行等陷入危機的銀行有何不同
四家巨型銀行將在星期五公佈第一季度財報，它們分別是摩根大通（JPMorgan Chase）、花旗集團（Citigroup）、富國銀行（Wells Fargo）和PNC金融服務集團（PNC）。下周，美國銀行（Bank of America）和高盛（Goldman Sachs）將於星期二公佈財報，摩根士丹利（Morgan Stanley）和美國合眾銀行（U.S. Bancorp）則將於星期三公佈財報。
這些公司將開啟近年來最受期待的財報季，約一個月前，聯邦監管機構接管了地區銀行矽谷銀行和Signature Bank，因為兩家機構都出現了存款流失。
一個月前的恐慌已經有所緩解，但銀行還沒有擺脫所有的問題。一些銀行的股價仍然低迷，反映出投資者擔心銀行將面臨存款外流、利潤減少、貸款量減少和更嚴格的監管等挑戰。
這些問題將在星期五和未來幾週受到密切關注，因為大小銀行都將競相展示他們比競爭對手更好地應對類似三月份擾亂行業的混亂。
分析師預計，與去年同期相比，摩根大通、花旗集團和富國銀行的收入和利潤將會增加，這表明他們的韌性強。然而，摩根大通和富國銀行的淨收入預計會較上一季度下降。
整個行業最大的擔憂是不斷上漲的利率對存款和資產的影響。
許多銀行持有的債券都處於虧損狀態，如果銀行被迫賣出這些債券，可能會造成巨大損失。
甚至在由矽谷銀行 3 月 10 日破產引發的混亂之前，包括 JPMorgan 和富國銀行在內的銀行已經在失去存款，因為客戶尋找貨幣市場基金提供的更高利率。
Wedbush Securities 的分析師大衛·基亞維裡尼和布賴恩·維奧利諾在一份研究報告中表示：“對於存款收集來說，這已經是一個激烈的競爭環境了，而最近的銀行倒閉可能會把存款鬥爭變成一場隱喻性的槍戰。”
整個金融業最大的擔憂是不斷上漲的利率對存款和資產的影響。
許多銀行持有的債券已經虧損，如果被迫出售，就可能導致巨額虧損。
甚至在3月10日矽谷銀行破產引發混亂之前，包括摩根大通和富國銀行在內的銀行已經因為客戶尋求貨幣市場基金提供的更高利率而失去了存款。
Wedbush證券的分析師David Chiaverini和Brian Violino在一份研究報告中表示:“存款吸引已經是一個競爭激烈的環境，而最近的銀行破產可能會把存款爭奪變成一個比喻性的槍戰。”
對於銀行來說，一個積極的方面是，更高的利率確實允許銀行對貸款收取更高的利息，這可能有助於提高收入。摩根大通在1月份表示，預計今年凈利息收入將增長11%，達到740億美元。
但擔心的是，如果像摩根大通這樣的銀行也不得不支付更多來吸引或保留存款人，關鍵的盈利能力指標凈利差將開始縮小。一些分析師預計，即使在第一季度沒有發生，銀行也會警告這種收緊即將來臨。
“4月的收益將是關於展望而不是結果，”摩根士丹利的分析師Betsy Graseck在最近一份報告中表示，她在報告中下調了對未來兩年銀行盈利能力的預測，原因是不斷上漲的存款成本。
貸款成為焦點
投資者關注的另一個領域是銀行是否減少放貸或少發新貸款，這將通過減少向企業和消費者提供信貸流動而影響整個經濟。
根據聯邦儲備數據，截至3月29日的兩個星期內，銀行的貸款總額減少了近1050億美元，主要是由於較小機構的撤退。這一下降是自1973年以來聯儲數據中最多的。
根據分析師的估計，摩根大通和富國銀行的總貸款不會明顯變化。摩根大通預計與2022年第四季度相比將下降0.7%，而富國銀行預計將增長0.03%。
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