聯邦儲備系統周三進行了0.25%的利率上調，對最近的銀行危機表示謹慎，並表示加息接近尾聲。
“委員會將密切關注即將到來的信息，並評估對貨幣政策的影響，” FOMC的會後聲明說道。“該委員會預計，為了實現足夠嚴格的貨幣政策以將通脹逐漸回歸2％，可能需要進行一些額外的政策鞏固。”
這種措辭是與先前的聲明不同的，先前的聲明表明“持續的加息”將是降低通脹的適當方式。
儘管Fed主席Jerome Powell在新聞發布會上的發言被認為表明中央銀行可能接近其加息周期的結束，但他限制了通脹打擊的範圍。中央銀行領袖說：“將通脹降至2％的過程還有很長的路要走，而且可能會出現波動。”
此外，Powell承認，銀行系統最近發生的事件可能導致信貸條件更加嚴格，這可能是中央銀行語氣變得較緩和的原因。
儘管如此，他表示，儘管市場價格相反，“在2023年剩餘時間內，降息不在我們的基本情況之內。”
Fed的決定一開始推高了股市，但在Powell的發言之後下跌。
“美國銀行體系堅實而有彈性，”委員會在其準備好的聲明中說，“最近的發展可能會導致家庭和企業信貸條件更加嚴格，並對經濟活動、就業和通脹產生壓力。這些影響的程度不確定。委員會仍高度關住通膨風險。”
在新聞發布會上，鮑威爾表示，由於銀行危機，FOMC考慮暫停加息，但最終一致批准加息決定，原因是中期通膨數據和勞動力市場的強勁表現。
“我們致力於恢復價格穩定，所有證據都表明公眾對我們能夠實現這一目標充滿信心，這將隨著時間將通膨降至2％。重要的是，我們的行動和言語都要維持這種信心，”鮑威爾說。這次加息將把基準聯邦基金利率提高到4.75％-5％的目標範圍之間。這個利率設定了銀行在隔夜貸款中相互收取的費用，但會傳遞到許多消費者負債，如抵押貸款，汽車貸款和信用卡。
與加息決定一起公布的預測指出，高峰利率為5.1％，與去年12月的預估相同，表明大多數官員只預計再加息一次。
聲明公佈的數據顯示，18位提交了“點陣圖”預估的聯邦官員中，有七位看到利率將上升至超過5.1%的“終端利率”。
未來兩年的預測也顯示成員之間存在著相當大的分歧，反映在“點陣圖”中有很大的散布。然而，預估的中位數指向2024年利率下降0.8個百分點，2025年削減1.2個百分點。
聲明中刪除了有關俄羅斯入侵烏克蘭影響的所有引用。
市場一直密切關注這一決定，這比聯邦傳統的舉措更具不確定性。本月早些時候，鮑威爾表示，央行可能不得不采取更積極的措施來抑制通脹。但是快速發展的銀行危機阻礙了任何更鷹派的舉措，並促使市場普遍認為聯邦傳統的利率將在年底前下調。
周三公佈的聯邦公開市場委員會成員對利率、通貨膨脹、失業和國內生產總值的預估突顯了政策路線的不確定性。
官員還微調了他們的經濟預估。他們略微提高了通脹預期，今年的通脹率預估為3.3%，而去年12月為3.1%。失業率降低了一點，至4.5%，而國內生產總值的前景則微幅下調至0.4%。
未來兩年的預估幾乎沒有改變，只有2024年的國內生產總值預估從去年12月的1.6%降至1.2%。
這些預測出現在一個動盪的背景下。
即便面對銀行動盪和貨幣政策預期的波動，市場仍然堅挺。道瓊斯工業平均指數在過去一周上漲約2％，但同期10年期國債收益率上升約20個基點，或0.2個百分點。
盡管2022年末的數據表明通貨膨脹出現了一些軟化跡象，但最近的報告不那麼令人鼓舞。
1月份，美聯儲最喜愛的通脹衡量指標個人消費支出價格指數上漲0.6％，同比上漲5.4％ – 如果不計算食品和能源，則上漲4.7％。這遠高於美聯儲的2％目標，這些數據促使鮑威爾在3月7日警告說，利率可能會上升超出預期。
但是，銀行問題使決策計算變得複雜，因為美聯儲加快緊縮步伐已經導致流動性問題。
矽谷銀行和Signature Bank的關閉，以及瑞士信貸和第一共和銀行的資本問題，引發了對行業狀況的擔憂。
儘管大型銀行被認為資本充足，但小型機構由於快速上漲的利率，使本來安全的長期投資失去價值而面臨流動性危機。例如，矽谷銀行必須賣出虧損的債券，引發信心危機。
美聯儲和其他監管機構採取了緊急措施，似乎已經解決了即時的資金問題，但人們仍然擔心地區銀行的損害有多深。
與此同時，隨著加息對經濟管道的影響逐步顯現，衰退的擔憂仍然存在。
紐約聯邦儲備銀行使用3個月和10年期國庫券之間的利差進行計算的指標顯示，截至2月底，未來12個月內美國經濟萎縮的機率約為55％。此後，收益率曲線反轉現象有所增加。
然而，亞特蘭大聯邦儲備銀行的GDP跟踪器將第一季度的經濟增長率定格在3.2％。消費者繼續支出，雖然信用卡使用率正在上升，失業率為3.6％，而薪資增長迅速。
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