2023 年 3 月 30 日

個股報告

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博通 FY23Q1有三大業務營收達雙位數年增長,每股盈餘 (EPS) 年增 23.1% 達 10.33 美元,優於 CMoney及市場預期。考量新一輪的人工智慧軍備競賽,可望推動博通中長期營運高速擴張,然因伺服器儲存、無線及寬頻業務近期均出現成長放緩的跡象。故建議先行停利出場,觀望威睿收購案進展,待股價拉回後再進場佈局。
根據Seeking Alpha網站數據,目前Rivian PSR(股價營收比)高達14.9倍,遠較傳統車廠通用、福特更高,也較電動車龍頭特斯拉高出將近一倍。CMoney研究團隊預期在Rivian 後續產能逐步放量後,其PSR也將向下滑落。
沃爾瑪Walmart公布FY23Q4營收為1,640.5億美元,主要受通膨造成商品價格上揚、低價的必需消費品受消費者青睞,以及聖誕佳節的採買潮所激勵,毛利率季減0.8個百分點至23.5%,GAAP EPS 2.33美元,Non-GAAP EPS 1.71美元,擊敗市場預期的1.52美元。
NVIDIA FY23Q4 獲利優於預期,而ChatGPT 的出現帶動生成式AI 及大型語言模型的應用層面劇增,有望推動 NVIDIA 的GPU及軟體平台需求於FY2024 下半年爆量增長,因此CMoney 研究團隊NVIDIA FY2024 EPS 可望突破FY2022 的4.44 美元高點,創下歷史新高!
考量(1)可口可樂擁有廣大非家庭渠道,較能享受疫後復甦的紅利,尤其是中國市場;(2)2023年匯率不利因素有望趨緩;(3)併購相關費用的影響降低,因此維持可口可樂逢低買進之評價,目標價68美元。
Affirm(AFRM)公布其2023年第2季度財報,雖然營收增長了10.7%,但持續受到升息影響導致資金成本上升,每股虧損遠遜於市場共識。股價為12.98美元,CMoney研究團隊將其評價由逢低買進下調至區間操作,目標價由19美元下調至17.3美元。管理層過度樂觀,未能展現謹慎態度並為未來逆風做準備,資金成本上升使虧損擴大,顯現出管理層的捉襟見肘。
英飛凌2023財年第1季獲利大躍升並上調獲利預估。在電動車及新能源兩大趨勢的重點投入下,有望帶來長期成長,其SiC的發展也正如火如荼進行,預期多頭態勢可望延續。
考量Under Armour及其競爭對手庫存水位齊漲,未來運動服飾市況恐轉弱,嚴重影響產業毛利率表現;儘管Under Armour近期以壓低營業費用因應,但也並非長久之計,因此CMoney研究團隊將投資建議下調為區間操作。