個股報告
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2021/9/28 美光發布2021會計年度第四季財報與2022年第一季財測，儘管財報表優異，然而由於筆電需求放緩、長短料問題影響終端業者拉貨，公司對明年第一季財測低於市場預期，盤後失望性賣壓湧現，股價下挫逾4%。
長短料狀況預期將延續至明年第二季才能獲得緩解，短期記憶體報價欲振乏力，類股股價缺乏上攻動能，然中長線DRAM需求增長幅度仍大於供給增長幅度，數位化轉型增速利好記憶體產業趨勢不變，建議等待 1~2 季終端庫存調整結束再行佈局。
COVID- 19疫情改變民眾的消費習慣，也加速支付非現金化的進程，受惠於此，VISA總支付額（Payment Volume）與交易筆數（Processed Transactions）逆勢成長，FY21Q3表現優於市場預期，營收較疫情前同期FY19Q3成長5.0%。未來隨各國疫情管制措施逐漸鬆綁、國境重啟，營運可望再添動能，FY2022年預估總支付額、交易筆數兩項數據都將維持成長，年成長率分別高達18.5%、17.3%，跨境交易的復甦更將帶來強勁的動能，預期年增率將超過30%。
2020年第三季，聯發科(2454)挾帶著台積電(2330)的產能優勢，一舉奪下華為禁令釋出的市場份額，擠下高通(QCOM)成為手機晶片市場龍頭，彼時高通仍陷於晶片產能不足的困境，甚至在時序進入2021年後情況依舊沒有好轉，供應商三星5奈米製程狀況頻出、美國德州暴風雪導致出貨困難，高通與聯發科的差距似乎正在逐漸拉大。
然而這場競賽還遠未結束，高通即將於2022年初得到台積電產能支持，隨著5G毫米波應用不斷於全球佈署，獨佔相關技術的高通於高端手機晶片市場地位越發鞏固，近日高通也宣布全面降價中低階手機晶片，勢要於2022年重返市佔率王座，聯發科的挑戰可能才正要開始.....
八月中旬一篇來自美系外資的報告，以「凜冬將至」（Winter Is Coming）為標題，強力看壞記憶體產業，導致市場陷入恐慌，美國記憶體大廠美光(MU)股價接連重挫13%，股價創今年新低，跌幅居費城半導體指數30支成分股之冠，而包括旺宏(2337)、南亞科(2408)、華邦電(2344)在內的台灣記憶體公司股價也都大幅挫跌。
然而我們認為此波跌幅屬於正常的類股週期調整，美光身為美國唯一具有壟斷性質的記憶體公司，在地緣風險逐漸放大的國際局勢中更顯競爭優勢，股價超殺的現在，長線投資價值已經悄然浮現.....
21Q2的財報表現與財務預測因先前高基期而表現不如預期，使股價反應劇烈，然長期趨勢仍未改變：在數位化時代，亞馬遜永遠引領風騷，且未有受對手超越的跡象。其不僅創造大電商時代，發展自動化倉儲、物流管理，並結合雲端運算、物聯網以帶給消費者最完備的消費、物流體驗，成功在美國取得市佔第一。
