2024 年 6 月 21 日

個股報告

最專業的個股近況報告,跟著美股放大鏡一起檢視公司內幕!

Gogoro以硬體基礎,打造PBGN服務,並已與多國在地廠商取得合作,前途透明且明朗,由於Gogoro為成長創新股,目前仍處於虧損狀態,市場通常使用股價營收比法進行評價,以2024年營收進行SOTP法預估,目標價18美元,建議買進。近年於美國交易所進行IPO或是SPAC公司合併之股票,易有類似台股之掛牌行情,需留意股價高波動風險。
考量AMC娛樂放映本業重回正軌,且持續擴張副業領域,加密貨幣、NFT成長空間巨大,因此我們預估2022年營收58.36億美元(年增130.9%),但公司獲利表現仍受先前負債和積極再投資策略拖累,預估稅後淨虧損5,700萬美元(較2021年減少12.12億美元虧損),EPS -0.09美元。由於目前公司營運仍呈虧損狀態,我們採市銷率(P/S)評價法;自2021年1月底股價爆漲後,公司PSR大概都在1倍到5倍內區間震盪,我們給予位處中緣的2.5倍PSR,目標價26元;投資人須注意此股偶爾會因散戶影響短期拉升,若發現此情況切勿追高,建議待股價回落後逢低買進。
我們預估通用汽車在 22H2 晶片荒散去後,將逐漸恢復過去產量水準。因 2021 年生產主力為獲利能力較高的貨卡及休旅車,故今年產量增幅主要會來自小型車產量回溫,致通用汽車全球汽車銷售量年增將有望達 25-30%,預估汽車銷量營收將年增 26%,達 1,431 億美元。獲利方面,雖然小型車產量回溫導致產品組合轉差,但有經濟規模增加與預估 22H2 運輸成本將得到控制,故預計汽車銷售毛利率將逐季好轉,達 10%-11% 區間。預估 2022 年營收將達 1,570 億美元,年增...
道瓊成分股 Home Depot 受惠疫情及美國房市熱潮,過去兩年業績及股價成長強勁。惟近期股價表現弱勢,然預期 Home Depot FY2022 銷貨收入成長性有撐,並看好公司順利轉嫁通膨之影響,目前評價偏低。
Adobe公布FY22Q1財報,營收獲利符合市場預期,但年增速明顯放緩,加上公司停止俄羅斯業務,致使FY22Q2財測不如預期,今年至今股價已下跌逾15%。不過我們看好疫情加速企業數位化轉型趨勢,將持續推動Adobe三大雲平台的潛在市場持續擴大,將評等調升至逢低買進。
博通秉持著不過度接單、擴產的穩健營運策略,預期未來不會有供過於求的情況發生,目前硬體交期長達50週,積壓訂單250億美元,整體訂單能見度已延伸至2023年;而軟體業務亦有150億美元訂單在手(YoY+15.4),長期出貨動能無虞。
我們預估 2022 年下半年車市回溫導致李爾汽車座椅業務回歸成長軌道,加上電動車滲透快速將帶動李爾汽車電子電氣業務增漲,預計 2022/2023 年營收達 230.8/256.1 億美元,年增 19.8%/10.9%;獲利方面,李爾持續與下游客戶協商反映上游原物料價格飆漲,將逐步轉嫁成本漲幅,營業毛利達 19.9/25.0 億美元,年增 43.3%/25.6%;EPS 為 11.63/15.84 美元。因我們看好車用市場陰霾終將散去,參考李爾歷史本益比區間坐落於 8-12 倍,基於 2023...
Nike周一盤後公布FY22Q3最新財報,營收獲利皆優於預期,美國及歐洲的強勁需求彌補了中國銷售衰退,同時直接面對消費者銷售占比提高進一步提升了利潤率,推動目前Nike盤前上漲 5.3%。然而由於中國疫情升溫、通膨居高不下,消費力道可能難以延續,故我們下修Nike未來營運展望。
疫情加速消費型態線上化的同時,Target 已成功搭上電子商務市場的順風車,FY2021 年,Target 的線上銷售額已較疫情之前的 FY2019 大增 191.5%。隨著優於市場預期的財報公布,加上樂觀的公司展望,已激勵 Target 股價隨即由近期的低點大漲近 10%。展望未來,仍看好 Target 在電商市場的市占率成長空間,預期新零售的銷售模式有望帶來優於同業的成長動能。