射頻大廠思佳訊FY2022受惠蘋果光及併購芯科取得新業務，營運不畏市況，逆風上揚。然而思佳訊仍難逃安卓消費性電子產品銷售疲軟影響，FY2023年營運恐微幅衰退。但考量思佳訊在產業景氣不佳下，預期營運僅微幅衰退，且目前本益比已在近5年下緣，參考過去本益比及稀釋EPS數據，判斷目前股價已位在5年低檔。故維持投資建議為逢低買進，惟目標價調降至101美元。
研究報告
豐田 11 月 3 日股價 135.25 美元，以預估之 2023 年 ADR EPS 13.56 美元計算，目前本益比約 10 倍，因過去五年本益比區間多落在 5~17 倍之間，位於中高檔位置。考量近期成本問題難以改善且市場仍處於緩慢復甦階段，供應練不確定因素仍存，預期短期內股價在低點震盪。CMoney...
其實在上兩次電話會議中Under Armour皆調降其FY2023財測，而在本次電話會議前產業龍頭Nike和Adidas又雙雙看弱產業前景，因此在Under Armour昨日(11/3)盤前公布FY23Q2財報結果優於預期，且僅微幅下調FY2023營收財測後，股價應聲上漲了11.97%收在7.95美元。
科沃FY23Q2雖受惠蘋果訂單，營運優於FY23Q1。然而公司預告FY23Q3蘋果訂單將會衰退，並給出遠低於市場預期的財測，加上客戶對存貨水準態度越趨保守，故預期科沃FY2023營運恐見衰退。預計FY2023年營收為40億，年減13.8%，毛利率年下滑5.6個百分點僅46.8%，營業利益率下降7.9個百分點僅25.5%，稅後淨利年減42%僅8億美元，稀釋EPS為7.65美元。重申區間操作，目標價下修至76.5美元。
高通 FY22Q4 通訊技術 (QCT) 部門營收年增 28.5%，三大終端營收年增 24.4~40.2%，推動營收營收創單季新高，但研發費用及管理成本增加，導致每股盈餘 (EPS) 僅 2.54 美元，低於CMoney預估的 2.68 美元 5.4%。
展望FY2023，除了手機市場復甦需等待客戶庫存回落及中國逐步解封外，高利率環境及經濟衰退陰霾將進一步壓制高通的營運表現。而可期待的亮點就來自蘋果及三星增加採用高通的驍龍晶片。因此CMoney金融研究團隊審慎看待高通FY2023年營運表現，建議觀望手機廠商庫存水位回落及經濟前景好轉再尋找進場佈局時機。
AMD 2022/10/6 提早發布財報下修的訊息後，市場同步下修22Q3的營收預估至56.2億美元，不過正式財報開出後的55.7億美元仍然不如下修後預估，主因為雖資料中心、嵌入式產品需求仍強，但消費端嚴重衰退，排除攤銷費用等與營運無關的收支後，Non-GAAP毛利率季減4個百分點至50%，稅後淨利11.0億美元（QoQ -35.9%、YoY +22.6%），EPS 0.67美元。
麥當勞 22Q3 行銷策略收效及消費模式轉變推動同店銷售年成長達 9.5%，大幅優於市場預期的 5.8%。每股盈餘 (EPS) 2.68 美元優於市場預期的 2.58 美元 3.9%。
考量麥當勞具備必需品、防禦性類股特性，穩健的營運能力有望在經濟下行時期吸引資金流入，投資建議為逢低買進。
放眼2023年，若Intel成功將其第14代消費型處理器Meteor Lake以及資料中心用的Xeon Sapphire Rapid處理器量產出貨，將有望帶動新一波的營收貢獻，不過對於Intel的晶片製造能力，CMoney研究團隊仍存保守態度。
亞馬遜是一家美國電商和雲端運算公司，於1994年由傑夫·貝佐斯創辦，總部位於華盛頓州西雅圖。亞馬遜目前為具跨國影響力之電子商務零售商，主要經營模式為B2C(Business to Customer)與B2B2C(Business to Business to Customer)，協助賣家之倉儲、物流安排，並擁有如智慧型裝置Alexa、電子書Kindle等品牌；另外，亞馬遜更提供雲端運算平台(Amazon Web Services，AWS)，供客戶整合雲端資源之儲存、運算等服務。
考量蘋果Apple在消費性電子產品大環境之衰退處境，仍繳出亮眼成績，尤其是個人電腦Mac的表現優異，顯著優於市場中的其他品牌，軟硬體結合的生態圈促使消費者更願意擁抱各項產品，在市況不佳中，有護城河的保護。
