2025 年 2 月 17 日

研究報告

蘋果FY24Q4 iPhone 營收創紀錄,帶動營收獲利雙雙優於預期。雖然iPhone 毛利率有望走高,但Apple Intelligence 首波表現僅中規中矩,後續換機潮規模或有限,建議區間操作,目標價為239美元。
Meta 24Q3 營收獲利雙雙優於市場預期。生成式AI應用持續提升獲利能力,雖預告2025年資本支出或大幅增加,然EPS仍有望續創新高,持續建議逢低買進,目標價調高至669美元。
超微資料中心獨木難支, 財報不及市場預期,雖然CEO蘇姿丰上調AI晶片營收,但整體未來指引平淡,導致股價大跌約7.6%。在基本面缺乏驚喜,技術面渾沌不明的情況下,建議先行觀望。
Netflix 24Q3 營收 98.2 億美元、EPS 5.40美元,雙雙優於預期。訂閱用戶增加 507 萬戶,總付費訂戶數來到2.8億。24Q4新增訂戶有望續強,財測亮眼,2025年原創內容及廣告業務雙管齊下,獲利有望進一步創高,建議調升至逢低買進。