2024 年 7 月 19 日

研究報告

展望後市,CMoney 研究團隊看好旅遊需求的反彈,且 Booking 的市佔率有望持續提升,預期自 2022 年起公司的營運重回正軌。Booking 2022/ 2023 年 EPS 預估大幅擴增至 73.00/ 114.19 美元(年增 159.2%/ 56.4%),目前本益比僅 16.3...
過往,處理器架構被兩大巨頭所把持著,分別是 x86 以及 ARM。但近年來,RISC-V 因其開源、指令集簡潔、免授權費的特性,越來越多的廠商紛紛投入開發此架構下的應用。
科沃FY23Q1受市況逆風,營運狀況不佳。即使最樂觀情況下在FY23Q3落底,然第4季又逢傳統淡季,復甦程度有限,故預估科沃FY2023年營運將呈現衰退。預計FY2023營收僅40億美元,年減13.7%、毛利率僅49.2%,年下降3.2個百分點、營業利益率25%,年減8.4個百分點、稅後淨利率僅19.7%,年下滑9.9個百分點、稀釋EPS僅7.43美元。投資建議為區間操作,目標價81.7美元。
博通 (AVGO) 營收連續五季創下單季新高。在其他晶片製造商均受消費電子產品如個人電腦及智慧型手機需求轉弱的衝擊下,企業對網路基礎設施支出持續升溫,帶動博通半導體部門各終端市場需求強勁。展望FY2023年,博通 (AVGO) 管理層表示威睿 (VMware) 收購案正順利推進,預期將在 FY2023 年內逐步完成,帶動軟體部門規模大幅擴張。另外,博通新一代無線網路 (Wifi-7) 設備預計將於FY2023 下半年推出市場,為家用及企業無線網絡帶來嶄新的體驗,讓半導體部門旗下寬頻業務迎來新一波成長,預期博通有望延續成長趨勢。
在Lululemon開出令人驚豔的FY22Q2財報,並再度上調FY2022全年財測後,盤後股價已暴漲9.4%至322.1美元;然考量近期聯準會各官員相繼發表鷹派言論,9月升息三碼的可能性飆高,市場恐慌情緒高漲導致美股持續下行,因此保守維持先前40倍的本益比推估。
T-Mobile為一家跨國電信公司,第二季展現強勁營運動能,新增用戶數創下歷來最佳。技術面部分,T-Mobile 相對於同業 AT&T、Verizon 有絕對的優勢,扮演電信相關族群的領導股。與近期大盤的修正相比,T-Mobile屬於強勢個股,建議買進。
德州儀器公告22Q2財報,營收達52.1億美元(QoQ +6.3%、YoY +13.8%),較CMoney研究團隊以及市場預估的營收高出約12.5%,主要是由車用與通訊需求強勁所進一步帶動,並且受中國封城影響較預期小的緣故,而毛利率受新廠建設折舊而季減0.6個百分點,達69.6%,EPS 2.45美元。
NVIDIA (NVDA) 短期大環境社會及經濟逆風嚴竣挑戰,汽車業務雖高速成長但營收佔比較低獨力難支,數據中心業務成長持續放緩,而遊戲及專業視覺化業務因需求及庫存問題仍需三至四季調整,因此CMoney 研究團隊下修NVIDIA FY2023 營收及獲利預估。
近年來電動車市場蒸蒸日上,各家車廠競爭也日益激烈,為了滿足市場對電動車性能及快充要求,各家車廠的充電規格努力朝高電壓、高電流方向邁進,而碳化矽(以下簡稱SiC)功率元件正是推動該技術升級的關鍵元素。